國巨、台達電、邁科跌深翻身？外資齊喊買　目標價續升、EPS預估將暴漲

記者莊蕙如／綜合報導

國巨*（2327）、台達電（2308）與邁科（6831）近期股價歷經大幅修正，但外資認為基本面並未轉弱，反而趁勢重申看多立場。摩根士丹利持續看好國巨*受惠MLCC漲價循環，大和資本逆勢調高邁科合理股價至1,325元，花旗則認為台達電短期利空已大致反映，AI基礎建設帶動的長期成長趨勢依舊不變，市場關注高價股是否迎來反攻契機。

近期高價電子股修正幅度不小，邁科自波段高點回落後跌幅約三成；台達電一度重挫35%，跌破半年線；MLCC龍頭國巨*更曾自1,220元高點腰斬。不過，多家外資研究機構同步出具正向報告，認為股價回檔主要反映市場情緒，而非基本面惡化。

廣告 更多內容請繼續往下閱讀

摩根士丹利指出，雖然消費性電子需求仍偏疲弱，但AI相關需求持續強勁，MLCC供需吃緊情況沒有改變。根據供應鏈調查，下半年國巨*對直接客戶的產品售價可望調漲30%至40%，預估第三季營收將季增8%、達476億元，毛利率也有望提升1.5個百分點至40.3%。

凱基投顧也重新啟動國巨基本面研究，並給予「買進」評等。法人分析，日本與韓國廠商持續將產能轉向AI應用，預估2026年至2028年將分別出現6%、9%、12%的供給缺口，國巨可望承接轉單效益。此外，由於被動元件占終端產品成本比重低，客戶接受漲價意願高，價格上漲已逐漸由中高階產品擴散至一般料號，預估2026年至2028年MLCC價格仍有16%至29%的上漲空間。

廣告 更多內容請繼續往下閱讀

至於邁科，大和資本認為近期股價大跌主要來自市場震盪與獲利了結，基本面依舊強勁。法人預估，公司第三季營收可望攀升至24億元，季增129.3%、年增107.9%，第四季更有望突破31億元。受惠ASIC專案擴大、交換器需求提升及新客戶加入，邁科未來營運仍具高度成長潛力，並預估2026年至2028年每股稅後純益（EPS）將達15.06元、37.52元及86.57元。

花旗則表示，台達電近期股價修正，主要受到市場整體波動以及投資人擔心800V高壓直流（HVDC）導入時程放緩影響。雖然部分新專案量產進度及零組件供應仍存在短期變數，但AI資料中心對高效率電源解決方案的需求並未改變，長線結構性成長趨勢依舊穩固，因此認為目前股價已充分反映短期不確定因素。

◎《FTNN新聞網》提醒您：本資料僅供參考，投資人應獨立判斷，審慎評估並自負投資風險。