最高目標價衝上1.25萬元！「自動化設備大廠」獲三大外資齊喊買　訂單能見度已至2027年

記者莊蕙如／綜合報導

鴻勁（7769）第二季法說會釋出樂觀展望後，獲得高盛、花旗及摩根士丹利（大摩）三大外資同步力挺，不僅一致維持「買進」或「優於大盤」評等，高盛更將目標價由1.2萬元上調至1.25萬元，創下外資圈目前最高預估價位，反映市場持續看好AI晶片測試設備需求快速擴張，帶動公司未來數年營運成長。

高盛指出，鴻勁管理層在法說會中重申對長期營運深具信心，目前訂單能見度已延伸至2027年，同時維持2027年產能再擴充50%的規劃。隨著AI晶片尺寸持續放大、功耗提升，高階測試設備對大型封裝及精密溫控方案的需求快速增加，也推升產品平均售價（ASP）持續走高，成為未來獲利成長的重要推手。

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高盛分析，鴻勁已同步受惠於AI伺服器CPU、GPU及AI ASIC等多元應用需求，產品布局持續擴大，因此將目標價調升至12,500元，維持「買進」評等，並看好公司未來仍將受惠AI晶片升級趨勢。

外資也指出，中國市場已逐漸成為鴻勁最具成長潛力的終端市場之一。隨著當地客戶對高階Test Handler需求快速提升，以因應AI晶片更高散熱及測試要求，中國業務已不再拖累整體毛利率，獲利能力已提升至接近美國及歐洲客戶水準。高盛預估，中國市場營收2026年可望年增60%至80%，2027年更有望再成長逾100%，將成為推升整體營運的重要引擎。

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除了高盛之外，花旗證券維持鴻勁目標價11,000元，大摩則維持10,008元。兩家外資皆認為，AI晶片測試市場規模仍持續擴大，鴻勁具備領先優勢，將是主要受惠業者之一，並預期2026年下半年出貨動能可望持續升溫，營運成長趨勢延續。

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