電源雙雄火力全開！台達電與「這光電大廠」成資金新寵、EPS衝上3.07元　營運續衝高

記者莊蕙如／綜合報導

台達電（2308）、光寶科（2301）隨著AI伺服器需求持續升溫，再度成為市場關注焦點。法人指出，台股成功收復月線與季線後，市場信心逐步回溫，資金有望重新聚焦AI基礎建設供應鏈，其中電源與散熱解決方案將是最直接受惠族群，具備技術優勢的台達電與光寶科可望持續吸引買盤。

法人分析，台達電在AI伺服器電源市場占有重要地位，除了傳統AC/DC電源產品受惠AI伺服器快速成長外，隨著雲端服務供應商（CSP）新一代ASIC平台陸續導入DC/DC電源模組，也為公司增添新的成長動能。市場預期，800VDC與±400VDC產品將於第三季開始量產、第四季出貨，今年營收占比雖仍約1%，但2027年下半年可望開始明顯挹注營收。

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散熱產品同樣是台達電的重要布局。公司目前已建立涵蓋水冷板、Manifold、CDU及Sidecar等完整液冷產品線，其中Sidecar市占率維持領先地位。法人預估，水冷散熱產品營收占比將由去年的9%提升至今年約12%，隨著AI伺服器出貨持續增加，可望成為推升營運的重要引擎。

另一家AI電源供應商光寶科同樣繳出亮眼成績。第二季營收達527.03億元，季增21.42%，受惠新一代AI資料中心（AIDC）需求升溫，加上首季部分高階產品延後至第二季認列，使高價值產品比重進一步提升。

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光寶科第二季獲利同步刷新表現，毛利率提升至27.22%，營業利益率達15.46%，稅後純益71.16億元，較前一季大增88.48%，每股稅後純益（EPS）3.07元，優於市場預期。法人指出，除了高階產品放量，公司全球產能持續擴充，加上智能製造提升生產效率，也進一步推升整體獲利能力。

市場認為，在全球AI資料中心持續擴建、雲端業者資本支出維持高檔下，電源管理與液冷散熱需求仍將快速成長，台達電與光寶科憑藉完整產品布局及技術優勢，後續營運動能仍值得期待。

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