AIDC訂單衝上220億元！「重電廠」目標價800元　EPS拚賺超過2股本　

記者陳宣穎／綜合報導

重電廠華城（1519）營運傳捷報，受惠AIDC、台電強韌電網計畫等動能帶動下，公司看好下半年營運將持續強勁，其中AIDC在手訂單已來到220億元。對此，本土法人釋出報告，給予目標價800元，建議買進。

報告指出，華城目前AIDC在手訂單已由去年底120億元增至220億元，法人看好美國三大變壓器廠積壓訂單持續攀升，交期由過去1至1.5年拉長至3.5至4年，華城目前交期僅2.5至3年，有望承接外溢訂單，預估2026、2027年美國營收占比分別達64%、68%。

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此外，受惠美國超高壓變壓器供不應求，過去5年ASP平均年漲幅達10至17%，法人預估華城2026、2027年美國業務毛利率將分別達60%、63%，進一步帶動整體毛利率升至43.46%、47.31%。綜合上述，預估華城2026、2027年EPS分別為17.78元、22.84元，以2027年35倍PER評價，目標價800元，建議買進。

華城第2季營收54.44億元，季增14.67%，年減10.18%；單季稅後純益10.21億元，季減1.73%，年增 29.24%，每股盈餘（EPS）3.23元。今年上半年營收102.12億元，年減2.7%；上半年稅後純益20.6億元，年增24.8%，每股盈餘（EPS）6.52元。 

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