高盛喊940元目標價！挖出這「銅箔大廠」獲利拚連升10季　金像電、欣興預期股價只差臨門一腳

記者莊蕙如／綜合報導

AI硬體高價股再度吹響反攻號角！金像電（2368）、欣興（3037）先前隨大盤修正暫別千金俱樂部，近期在基本面與法人買盤回籠下重新逼近四位數關卡，外資也持續給予正向評價。另一邊，高盛則將目光轉向銅箔廠金居（8358），不僅將股價預期調升至940元，財務模型更預估公司自今年第三季起可能迎來長達10個季度的獲利逐季成長循環，成為法人眼中的另一檔「潛在千金股」。

其中，金像電最新營運數字成為外資信心的重要支撐。公司7月營收首度突破百億元並刷新單月歷史紀錄，單月業績已達市場原先預估第三季營收的35%，表現優於預期。

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摩根士丹利證券指出，隨新專案T3逐步進入放量階段，金像電後續營收可望呈現逐季成長態勢，也意味市場現階段的營運預期仍存在上修空間，因此維持「優於大盤」投資評等，推測合理股價維持1,660元。

欣興同樣獲得國際法人力挺。摩根大通證券預估，公司第三季營收可望季增15%，毛利率更可能較第二季大幅增加6至7個百分點。隨AI伺服器持續推升高階ABF載板需求，產品組合與產能利用率改善，都有望成為下半年獲利的重要推手。

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摩根大通進一步指出，欣興經營團隊對ABF載板長期毛利率表現，以及EMIB-T後續發展均釋出相當正向的看法，有助強化市場對公司中長期成長的信心。隨高階運算平台規格持續升級，ABF載板需求前景仍受到法人關注。

高盛近期更把目光鎖定金居，金居7月合併營收達10.09億元、刷新歷史新高，主要受惠RG及HVLP3+高階銅箔產品貢獻同步增加。高盛觀察，目前公司訂單增加速度仍快於實際出貨，顯示需求動能尚未完全反映在營收端。

高盛預期，在產品組合持續改善、平均售價走升下，金居8月營收還有機會再創歷史新高。更值得市場注意的是，高盛最新財務模型顯示，在漲價與出貨量同步成長兩大動能支撐下，金居已正式進入獲利上升循環。
依高盛推估，金居自2026年第三季開始，單季獲利可能一路呈現「季季高」，而且這波成長循環並非只有幾季，預估至少能一路延續至2028年第四季，等於連續10個季度保持向上走勢。

獲利成長幅度同樣驚人。高盛預估金居2026年至2028年每股稅後純益（EPS）將分別達9.98元、26.51元及42.58元，2029年EPS更可能突破60元。若實際營運依循模型發展，單季獲利向上循環甚至可能超過目前預估的10個季度，也讓高盛將股價預期提高至940元。

◎《FTNN新聞網》提醒您：本資料僅供參考，投資人應獨立判斷，審慎評估並自負投資風險。