美系CSP大單要來了？「老牌代工大廠」獲法人升評喊買　目標價55元

記者周雅琦／綜合報導

受惠AI伺服器出貨放量，代工大廠仁寶（2324）7月月合併營收達810.06億元，不過因季底出貨高峰結束影響，較上月減少15.49%，但仍較去年同期成長38.26%，改寫歷年同期新高；累計前7月合併營收達5206.04億元，年增18.82%。隨著近期Google下一代TPU供應鏈題材發酵，市場重新聚焦AI伺服器受惠族群。本土大咖券商旗下投顧看好仁寶有機會切入美系CSP ASIC L11組裝訂單，將投資評等由「持有」調升至「買進」，目標價也由35元大幅調高至55元。

法人指出，仁寶第二季營收2383億元，季增18%、年增32%，稅後每股盈餘（EPS）達0.72元，優於原先預期。不過受到記憶體等零組件價格上漲影響，毛利率降至4.6%，第三季仍有進一步下滑壓力。相較之下，伺服器業務已成為公司新的成長動能，第二季營收占比已提升至高個位數，公司預期2026年可達約10%。

廣告 更多內容請繼續往下閱讀

法人預估，仁寶2026年伺服器營收將達900億元、年增108%，2027年更有機會攀升至2888億元、年增221%。其中最大變數來自有望切入美系CSP ASIC L11組裝供應鏈，初期出貨份額預估約10%，相關訂單進展有機會在未來數週進一步明朗。

另外，仁寶今年資本支出提高至180億元，美國及台灣新廠預計年底完工。法人同步上修2027年獲利預估59%，預估EPS將由2026年的1.93元提升至2027年的3.66元、年增89.1%，看好仁寶逐步從PC代工廠轉型為AI伺服器成長股，因此將「持有」評等調升至「買進」，目標價也由35元大幅調高至55元。

廣告 更多內容請繼續往下閱讀

◎《FTNN新聞網》提醒您：本資料僅供參考，投資人應獨立判斷，審慎評估並自負投資風險。