AI光通訊需求爆發！「矽光子大廠」Q2淨利暴增204.3%　目標價上看600元

記者陳宣穎／綜合報導

光通訊大廠聯鈞（3450）第2季合併營收29.77億元，季增42.6%；稅後淨利3.05億元、季增204.3%，每股稅後純益（EPS）2.09元，累計上半年EPS為2.78元。聯鈞18日法說會上透露，今年7月AI Optics營收占比升至45.5%，較2025年32.7%顯著增加，公司產品組合明顯加速轉向AI光通訊。對此，本土法人釋出報告，給予聯鈞目標價600元，但因目前潛在漲幅空間有限，建議投資人待股價回落再進場。

報告指出，因應AI光通訊需求持續攀升以及COSA產能擴充，聯鈞近3年投入30億元資本支出，預計2026下半年產能將較上半年倍增，2027年再較2026年倍增，預期可支撐未來兩年營收成長。此外，公司外部光源目前正與客戶共同開發，已進入小量量產階段，未來可應用於CPO／NPO架構，有望成為中長期成長動能。

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整體而言，法人正向看待聯鈞持續受惠光通訊需求成長，預估2026、2027年營收分別達125.5億元及192.6億元，年增46%、53%，EPS則分別為9.21元及17.15元，並給予35倍本益比、目標價600元（35倍PER×2027年EPS）。不過，由於目前股價潛在上漲空間有限，建議待股價拉回後再行布局。

◎《FTNN新聞網》提醒您：本資料僅供參考，投資人應獨立判斷，審慎評估並自負投資風險。