被動元件復活了？「龍頭廠」目標價688元、EPS上看27.53元　有望吃日韓廠外溢訂單

記者陳宣穎／綜合報導

被動元件龍頭國巨*（2327）受惠AI應用需求持續強勁，帶動營收表現維持高檔。本土投顧釋出報告，考量日韓廠因產能規劃使高階標準品訂單外溢，加上部分客戶簽訂長期供貨協議（LTA）等利多，維持目標價688元及「買進」建議。

報告指出，受惠於AI伺服器帶動被動元件需求成長，加上日韓廠因產能規劃，使中高階標準品訂單外溢，以及部分客戶簽訂長期供貨協議（LTA），提升中長期訂單能見度，法人因此持續看好國巨*後市，預估2026、2027年EPS可達18.95元及27.53元，維持目標價688元及「買進」投資評等。

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報告提到，國巨*管理層預期第3季營收將溫和季增，成長動能除了來自出貨量增加外，還包含第3季將完整反映第2季價格調整，帶動平均售價（ASP）提升。終端應用方面，除了筆電、手機等消費性電子需求相對疲弱外，其餘應用需求預期維持成長；獲利方面，受惠ASP提升、產品組合優化及稼動率提高，將使毛利率與營業利益率（OPM）同步微幅季增。

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