目標價衝218元！這「記憶體大廠」還要漲50％、EPS達5.40元　法人喊：2027營收逼近6000億

記者莊蕙如／綜合報導

記憶體多頭行情持續升溫，華邦電（2344）成為法人鎖定的受惠指標股。本國投顧看好第三季記憶體價格仍有約30％至50％上漲空間，其中又以DRAM漲勢最為強勁，加上AI基礎建設需求、大廠退出2D NAND市場以及長約挹注，營運成長動能有望延續，因此維持「買進」評等，並將目標價一舉調升至218元。

華邦電第二季獲利表現符合市場預期，記憶體業務毛利率已攀升至70.3％，每股稅後純益（EPS）約5.40元，反映記憶體報價上漲對獲利的挹注逐步擴大。隨第三季價格漲勢延續，法人預期產品組合與獲利能力仍有進一步改善空間。

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資本結構方面，華邦電ECB目前已全數完成轉換，股本由450億元增加至472億元。儘管股本擴大，但在記憶體價格持續上揚與產業供需結構改善下，法人仍對公司後續獲利表現抱持正向看法。

相較過往由短期供需循環主導的記憶體行情，法人認為，這一波成長還多了AI基礎建設的長線需求支撐。隨AI伺服器與資料中心持續擴建，記憶體需求結構正在改變，有機會讓本輪產業上升周期延續更長時間。

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NAND市場的供給變化也替華邦電創造另一項利多。隨大型記憶體廠陸續退出2D NAND市場，SLC NAND供給缺口浮現，法人看好華邦電可望直接受惠，進一步強化產品議價能力與獲利表現。

除了既有DRAM與Flash產品，華邦電也積極布局下一階段成長動能。法人指出，CUBE及Si-Cap有機會自2027年後逐步貢獻營運，替公司開啟新一輪長期成長周期，也讓華邦電不再只是單純受惠傳統記憶體價格循環。

在記憶體報價、AI基建、SLC NAND供給缺口及新產品題材同步加持下，另一家本國投顧進一步上修華邦電2027年營收預估至5,929.6億元。法人認為，若第三季記憶體價格如預期延續30％至50％漲勢，加上長約與新產品逐步發酵，華邦電中長期營運仍具向上空間。

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