記憶體真的缺爆了！華邦電13個月營收連創高、南亞科年增561％　法人狂掃逾13萬張

記者莊蕙如／綜合報導

AI算力軍備競賽持續推高記憶體需求，DRAM雙雄華邦電（2344）、南亞科（2408）再度成為盤面資金焦點，8日成交量分別衝上上市個股第二名及第八名，三大法人更同步連續2日站在買方，單日分別大買97,692張及34,985張，合計掃進逾13萬張。隨供給吃緊、報價上漲及營收創高三大利多齊發，記憶體族群人氣明顯升溫。

華邦電8月營收再度刷新紀錄，單月達273.09億元，較去年同期大增289.42％，已連續13個月改寫單月新高；累計前8月營收更衝上1,521.78億元，年增177.38％，營運規模呈現倍數成長。

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記憶體漲價帶來的效益也直接反映在華邦電獲利能力。第二季毛利率由第一季53.37％大幅提高至66.25％，單季跳升12.88個百分點；上半年平均毛利率則達61.23％，站穩6成並創下歷史新高，上半年每股稅後純益（EPS）達7.65元。

進入第三季後，華邦電營收持續走高，加上產能利用率已達100％，在記憶體價格維持強勢之下，市場看好第三季毛利率仍有進一步向上的空間。基本面強勢也吸引資金進駐，8日成交量僅次於友達，成為台股第二大量個股。

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南亞科表現同樣火熱，8月營收達446.9億元，月增1.8％、年增幅高達560.8％，營收已連續11個月呈現月增，並再度刷新單月紀錄。

若從毛利率觀察，南亞科的表現甚至更為突出。第二季毛利率高達79.49％，較第一季67.89％增加11.6個百分點；累計上半年毛利率達75.16％，維持歷史高檔，上半年EPS則衝上23.38元。

記憶體雙雄業績同步爆發，背後關鍵仍是全球AI基礎建設持續擴張造成的供需失衡。隨高階AI記憶體需求大量增加，上游產能持續受到排擠，市場供應緊張程度也進一步升高。

市場傳出，三星電子與SK海力士第三季記憶體庫存已降至不到10天，供應鏈更擔心2027年缺口可能持續惡化，傳統DRAM與NAND供需缺口恐超過10個百分點。若供應持續追不上需求，記憶體價格與相關業者獲利仍有支撐。

黃仁勳近期看好OpenAI新一代模型GPT-6 Astra將推動AGI時代發展，也讓市場重新聚焦AI模型規模持續擴張後的記憶體需求。在缺貨、漲價與AI三大題材交會下，法人資金已率先回流，三大法人8日合計買超華邦電與南亞科達132,677張，兩檔DRAM指標股也再度成為記憶體行情的領頭羊。

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