CPO普及敲響板材警鐘？聯茂跌停、台光電、台燿、騰輝重挫　法人發聲護航

記者陳思穎／綜合報導

美國聯準會昨（16）日決議升息一碼（0.25個百分點），激勵台股今（17）日開高走高，終場收46288.00點，上漲439.10點，漲幅0.96%。不過PCB族群今日走勢低靡，聯茂（6213）摔至跌停、龍頭廠台光電（2383）重挫7.67%、騰輝電子-KY（6672）下跌3.45%、台燿（6274）大跌6.71%。市場傳出，主要是受到CPO普及可能帶動板材降規的消息影響，引發投資人高度關注。

市場近期雜音不斷，民營金控旗下投顧昨日舉辦AI產業趨勢對談，會中主要談論CPO對PCB供應鏈的衝擊。有分析師指出，在傳統架構下，主機板為了運行224G SerDes高頻訊號，必須使用M8、M9等級的超低損耗CCL；但如果未來在主晶片端就直接將電訊號轉換成光訊號，那麼M4等級CCL就可以滿足要求。

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換句話說，若CPO逐步普及，可能削弱過去靠主機板高速化、CCL材料升級來推升ASP的成長模式，進而改變CCL/PCB等供應鏈的產品規格。

對此，也有法人提出不同看法。根據《旺得富》報導，有法人指出，目前光通訊傳輸僅為CPO scale out switch，不過今、明兩年整體出貨量較少，且只涵蓋scale out範圍，機櫃內部傳輸仍以銅線為主，依然需要使用超低損耗CCL。

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若要全面採用光通、讓主機板降規，前提是光通訊需全面延伸至scale out與scale up範疇，不過目前CPO技術仍未成熟，實際滲透率也很低，要全面取代銅線傳輸還需要一段時間。在此之前，AI伺服器仍需PCB及CCL往低損耗、低膨脹方向發展。

此外，未來NPO等其他光通訊方案也可能陸續導入，而NPO同樣需要搭配高規格板材，因此台光電、台耀、聯茂等相關供應鏈仍可受惠，法人維持買進評等不變。
 

◎《FTNN新聞網》提醒您：本資料僅供參考，投資人應獨立判斷，審慎評估並自負投資風險。