股市狂漲掀「退休盛宴」！美55歲以上勞參率降至37.2％　專家示警「1風險」

實習記者周宗怡／綜合報導

美國股市持續走強，不只讓投資人資產增加，也悄悄改變中高齡勞工的退休決定。根據美國政府統計，55歲以上族群的勞動參與率從2024年8月的38.6％降至目前的37.2％。經濟學家認為，股市帶來的「財富效應」可能是其中一項原因。不過，若退休初期正好遇上股市大跌，退休資產可能面臨另一項不容忽視的風險。

根據CNBC報導，美國55歲及以上的勞工正以驚人的速度決定退休，美國銀行經濟學家近期分析指出，「接近傳統退休年齡的工人看到他們的股票投資組合不斷增長，感覺自己足夠富有，終於可以辭去朝九晚五的工作了。」經濟學家將這種現象歸因於「財富效應」，並稱這種趨勢為「由股票推動的退休盛宴」。

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從數據來看，美國55歲以上勞工的勞動參與率自2024年8月的38.6％下滑至37.2％。同期股市則持續走高，標普500指數2023年上漲26％、2024年上漲25％、2025年上漲18％，2026年至9月21日早盤前後累計漲幅約16％。聯準會資料也顯示，美國家庭及非營利組織今年第2季淨資產增加12.8兆美元，達到195.9兆美元，其中股市上漲是主要推動因素之一。

不過，資產增加也不代表退休後完全沒有市場風險。退休初期若遭遇股市重挫，同時又必須賣出股票支付生活費，可能形成「報酬順序風險」，即隨著時間的推移，收益或損失的順序，也就是出售投資時的順序，至關重要。即使市場日後反彈，由於投資人已在低點賣出部分資產，能參與後續上漲的本金減少，長期退休資金也可能受到影響

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財務顧問建議，隨著退休時間接近，可以逐步調整資產配置，避免全部退休資金暴露在股票波動中。即使如此，典型65歲投資人仍可能持有約一半股票，其餘配置在債券與現金等資產，原因是退休生活可能持續數10年，股票仍具有資產成長及抵抗通膨的功能。

此外，經濟學家也提醒，若股市熱潮降溫並出現明顯修正，部分近期因資產增值而退休的中高齡人士，可能重新評估是否返回職場。對勞動市場而言，年長勞工大量退出或重新回流，都可能影響人力供給及失業率表現，對勞動市場和經濟構成風險。