EPS狂飆37.7元！這「ASIC設計大廠」3奈米訂單炸裂、Q3營收暴增298％　法人喊明年挑戰1200億新天價

記者莊蕙如／綜合報導

AI客製化晶片需求大爆發，ASIC設計服務大廠世芯-KY（3661）迎來業績高速成長期！公司第三季營收衝上261.88億元，年增高達298.6％，單季每股稅後純益（EPS）達37.7元，獲利較前一季幾乎翻倍。隨3奈米AI加速器晶片進入大規模出貨階段，加上2奈米新案及第二家大型客戶訂單陸續挹注，法人樂觀預估，世芯2027年營收有望較今年成長一倍以上，挑戰1,200億元大關，並改寫歷史新高。

世芯6日召開法說會，揭露最新營運成果。第三季合併營收達261.88億元，季增242.7％、年增298.6％；歸屬母公司業主淨利32.51億元，季增98.4％、年增144％，EPS達37.7元，展現強勁的獲利成長動能。

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累計前三季，世芯合併營收達378.77億元，年增44.5％；歸屬母公司業主淨利63.17億元，年增53.5％，累計EPS達75.94元。公司指出，第三季以美元計價的營收與獲利雙雙刷新歷史紀錄，主要受惠3奈米製程AI加速器晶片進入量產高峰，帶動出貨規模大幅攀升。

從營收結構觀察，先進製程已成為世芯最重要的成長引擎。累計前三季，2奈米及3奈米製程相關案件合計貢獻67％營收，若單看第三季，占比更進一步攀升至八成，顯示高階AI晶片業務快速擴張，帶動公司產品組合出現明顯變化。

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不過，隨量產業務占比提高，世芯第三季毛利率也受到影響，單季毛利率降至20％以下。公司說明，主要因量產出貨規模大幅增加，使整體營收結構改變，但營業利益率降幅相對有限，營收及獲利仍同步創下亮眼表現。

展望後市，世芯指出，目前3奈米AI加速器晶片案件已進入大規模量產出貨階段，預期2026年及2027年都將是主要營收貢獻來源。隨客戶需求持續擴大，相關出貨動能有望延續，成為推動明年營運再創高峰的核心力量。

除了3奈米產品持續放量，世芯下一世代2奈米AI加速器案件也即將進入設計定案（Tape-out）階段，規劃於2027年底前量產，並開始貢獻營收。隨製程技術持續向前推進，公司在先進AI晶片市場的布局也將進一步擴大。

另一項值得關注的成長動能，則來自新客戶訂單。世芯透露，已取得第二家大型客戶的相關案件，預計2027年第二季起開始認列營收貢獻。隨既有3奈米案件、新一代2奈米產品及新客戶訂單接力挹注，公司看好2027年至2028年營運將維持強勁成長。

法人分析，世芯目前正處於先進製程AI晶片大量出貨的關鍵階段，隨3奈米業務持續擴張、2奈米新案逐步進入量產，加上第二家大客戶加入，預估2027年營收有機會較2026年倍增以上，甚至突破1,200億元，挑戰歷史新高，後續量產進度及新案貢獻將成為市場關注焦點。