目標價喊226元！法人點名2檔「汽車零件股」　明年EPS雙雙衝破13元、美車零關稅也不怕？

記者莊蕙如／綜合報導

美國汽車零關稅議題為台灣車市投下變數，但汽車零組件業者仍有其他成長機會。民營金控旗下投顧最新報告點名胡連（6279）、智伸科（4551），看好兩家公司2027年每股稅後純益（EPS）分別挑戰13.4元及14.14元，均有望連續兩年賺逾一個股本。其中，智伸科積極跨足半導體與AI伺服器液冷市場，胡連則透過海外布局與高毛利新品改善獲利結構，法人分別給予226元及134元目標價。

智伸科近年積極降低對傳統汽車零組件業務的依賴，將營運重心逐步延伸至高階半導體、AI伺服器散熱及醫療領域。法人預估，2026年非車用業務營收占比有望突破五成，隨高附加價值產品比重增加，獲利結構可望進一步改善。

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在AI業務方面，智伸科切入伺服器液冷關鍵零組件UQD，雖然第二季受到伺服器平台世代交替影響，出貨動能暫時放緩，但法人預期，隨輝達Vera Rubin平台逐步放量，第三季可望由越南廠承接量產需求，帶動相關業務恢復成長。半導體及AI液冷等先進製程設備零組件需求也維持強勁，訂單能見度可延續至年底。

除了AI與半導體業務，智伸科既有汽車零組件仍持續貢獻營收，醫療事業則受惠Medtronic拉貨回升，並與Intuitive洽談大型新專案。法人預估，智伸科今年及2027年營收分別達96億元、111.2億元，毛利率由25.12％提升至26.71％，EPS分別為10.32元及14.14元，並以2027年獲利搭配16倍本益比，給予226元目標價，維持「買進」評等。

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另一家獲法人關注的胡連，則積極擴大中國以外市場，並推動車載連接器產品升級，逐步從傳統低壓連接器轉向區域化、模組化產品，朝具備全球供貨能力的國際車用連接器廠發展。

隨高毛利新品於下半年進入出貨高峰，法人看好胡連產品組合改善有助減輕原物料成本壓力，帶動整體毛利率重新站上30％。預估今年及2027年營收分別為112億元、125.8億元，年增率各為14％及25.8％，EPS則可望達10.46元及13.4元。

不過，胡連短期仍面臨成本與海外整合挑戰。法人指出，第三季原物料成本壓力尚未完全消退，單季毛利率可能低於30％，加上歐洲併購案交割時程及合併後費用率仍有不確定性，因此採用相對保守的10倍本益比，以2027年EPS估算，給予134元目標價及「買進」評等。

◎《FTNN新聞網》提醒您：本資料僅供參考，投資人應獨立判斷，審慎評估並自負投資風險。