明年Q1迎「可拆卸蓋板均熱片」放量！「散熱大廠」目標價10000元　Q4營收拼百億

記者陳思穎／綜合報導

散熱大廠健策（3653）為台灣AI晶片均熱片（Vapor Chamber）及精密金屬零組件龍頭廠，被市場譽為「均熱片王者」。日系外資表示，可拆卸蓋板均熱片預計將於明（2027）年第一季起應用於Vera Rubin和Rubin Ultra晶片，看好健策可望直接受惠於相關產品放量，因此重申「買進」評等，並將目標價由9420元上修至10000元。

日系外資表示，AI晶片熱設計功耗（TDP）提升，晶片翹曲風險同步增加，為了防止翹曲並提高散熱效率，Vera Rubin和Rubin Ultra晶片預計將於明（2027）年第一季起導入可拆卸蓋板均熱片應用，加上GPU和ASIC客戶將在未來2至3年同步採用可拆卸蓋板均熱片方案，有望帶動平均售價（ASP）上漲。

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營運展望方面，日系外資預估健策第三季營收將達96.5億元，續創歷史新高，每股盈餘（EPS）上調至22.77元，毛利率上看51%；第四季營收則預估達106億元，毛利率52.3%。

基於此，日系外資重申健策「買進」評等，並給予目標價10000元，並同步上調2026年至2028年EPS預估，漲幅約1%-16%。
 

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