外資爆賣不用怕？野村曝歷史「這指數後120日平均漲40.36%」　點名它有望逆襲

記者薛明峻／台北報導

美國消費者物價指數（CPI）高於市場預期，升息疑慮再度升溫，台股15日遭外資單日賣超高達3025.55億元，刷新歷史紀錄。而光復節連假前遇上薔琵颱風逼近，可能形成4天連假，台股22日面臨提前調節與避險壓力，狂瀉846.34點，收在46041.43點，跌幅1.81%，外資也賣出815.82億元。面對外資大舉賣超是否意味後市轉弱？野村投信表示，回顧歷史上外資單日大幅賣超後的市場表現，台股雖短期容易受到資金撤離與市場情緒影響，但隨著賣壓逐步消化，後續仍有機會回歸企業獲利與產業基本面，尤其科技市值型指數的中期表現值得關注。

野村投信統計，回顧外資單日賣超金額前10大事件，觀察後續20、60及120個交易日，台股加權指數平均總報酬分別為2.19%、19.00%及26.70%，呈現隨時間拉長逐步回升的趨勢。進一步觀察大型權值股，FTSE臺灣50指數同期平均總報酬分別為2.44%、20.63%及28.98%，均優於加權指數；若進一步聚焦創新科技，TIP臺灣創新科技50指數表現更為突出，3個期間平均總報酬分別達3.68%、32.44%及40.36%，其中120個交易日平均表現較加權指數高出13.66個百分點。顯示歷史上外資大幅調節後，具備產業競爭優勢的科技市值型企業，在市場情緒回穩後有機會展現較強的成長動能。

廣告 更多內容請繼續往下閱讀

台股ETF野村臺灣新科技50（00935）基金經理人林怡君指出，近期台股受到利率高檔、AI融資成本攀升及部分AI伺服器訂單遞延等因素影響，短線波動加劇，但AI基礎建設的長期投資趨勢仍未改變。大型雲端服務供應商（CSP）持續擴大資本支出，隨著新一代Vera Rubin平台預期於第四季末至明年第一季初逐步放量，加上客製化晶片（ASIC）出貨成長，相關供應鏈明年第一季有望呈現淡季不淡。

野村投信內部台股股票池預估2027年每股盈餘（EPS）成長約29%，顯示企業獲利仍具支撐。不過，在資金成本上升與產業競爭加劇下，供應鏈表現可能進一步分化，具備關鍵技術、穩定接單能力及良好獲利品質的一線企業，較有機會維持競爭優勢。

廣告 更多內容請繼續往下閱讀

林怡君進一步指出，隨著AI應用由模型訓練延伸至推論，產業成長機會逐漸擴散至先進封裝、電子零組件、高速傳輸及散熱等領域，科技股布局不能只看企業規模，更應重視研發投入與技術競爭力。以野村臺灣新科技50（00935）追蹤的「TIP臺灣創新科技50指數」為例，選股結合FactSet創新科技產業分類，並透過研發費用占營收比重、獲利條件、市值及股價動能等指標，篩選50家創新科技企業。面對市場震盪與產業輪動，投資人可透過聚焦創新科技的市值型ETF，分散布局不同科技次產業，並採分批投入策略，有望掌握企業獲利成長與中長期產業發展機會。

根據野村投信官網，00935目前持股權重前10名依序為：台積電（2330）31.33%、聯發科（2454）14.37%、台達電（2308）7.8%、日月光投控（3711）5.14%、欣興（3037）3.6%、聯電（2303）3.49%、奇鋐（3017）2.5%、南亞科（2408）2.14%、致茂（2360）1.82%、創意（3443）1.57%。

◎《FTNN新聞網》提醒您：本資料僅供參考，投資人應獨立判斷，審慎評估並自負投資風險。