看好需求累積＋產品組合調整　大摩維持蘋果買進評等及215美元目標價

圖文／CTWANT

摩根士丹利（大摩）於7日的研究報告中表示，蘋果公司（Apple）的iPhone營收，將於2024財年實現增長。報告寫道，iPhone 15的定價將是9月12日發布會上的重點。「我們認為2024財年的利多因素將壓倒不利因素。」

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分析師維持了對蘋果的買進評等和215美元的股價目標，並指出，儘管市場擔心iPhone 15週期較為平淡，但他們相信因設備基數增長、積壓的需求以及積極的產品組合調整，將推動平均售價（ASP）上升，進而帶動iPhone營收增長。

分析師並點出了多個看好iPhone營收增長的理由，包括蘋果公司的主要活躍設備基數將於2024財年成長4%，消費者在2023財年所推遲購買而積壓的iPhone需求，外觀變化溫和，新興市場被低估等利多因素，以及蘋果產品組合向更高端和更高價格轉變。

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摩根士丹利分析師表示，隨著對iPhone的銷售預期提高，蘋果的營運表現將繼續超越市場預期，因為正面的預期修正將抵銷估值的溫和壓力。「我們認為投資者不需要在下周的發布會前主動買入蘋果股票，但如果發布後股價明顯下跌，我們會考慮買入。」

蘋果8日股價小幅上漲0.62美元或0.35%，收盤價為178.18美元。