【養大ETF】達人推567法則　現在買這檔ETF等於便宜價再打7折

發布時間：2023/10/11 07:50

圖文／鏡週刊

「以往跟朋友聊股票都講4個代號（個股），今年開始變成3個代號（ETF，省略前面兩個0）。」投資達人股海老牛笑著說。近2年ETF成為投資人的最愛，身為資深投資人的股海老牛超有感！老牛說，股市不是科學，而是一種藝術，投資ETF確實是門好生意。

今年以來高股息ETF燒滾滾，不僅人氣旺，績效更是讓人心花怒放，而不管老將新兵表現都相當亮眼，其中成立將滿1年的00919為季配產品，歷經2次除息，每次都配出0.54元，算起來年化殖利率逾10%，特別是穩定配出高息，讓投資人既開心又安心，成立1年規模已破450億元。

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觀察國內高股息ETF，今年來規模都衝勁十足，包括0056（元大高股息）及國泰永續高股息（00878）如今規模都站上2000億元大關，00919則排行第4，股海老牛表示，00919因為剛成立1年，投資人難免有觀望心態，要確認配息穩定才會進場。他因此提出一招有效緩解心理壓力的方法，那就是除了00919外，再納入0056和00878，「這樣一來，信心就會非常足夠！而且還能達成月月配的目標。」

拆解00919選股策略，老牛說，1年調整2次成分股的時間點非常關鍵，主要是11月中多數上市櫃公司已公布前3季營收，經理人可在12月挑選出獲利成長，及隔年能配出高息的企業。而5月時經理人又可將已公布高息的企業納入，汰換掉配息相對低的企業。「2階段『精選再校準』的策略，能真正選出具配發高息實力的標的。」

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談到投資人最關心的買進點，股海老牛說，「買ETF是長期投資！股價很重要，但也沒那麼重要。」如果希望能於便宜價布局，投資人可以簡單用殖利率回推合理價位。他舉例，台股大盤每年平均殖利率約4%，股息在6%以上就算有「高股息」水準，所以可以用567法則、即殖利率5%、6%、7%，來推算股價是昂貴、合理、便宜價。

以00919為例，過去2次季配都穩定配發0.54元，相當於1年可配出2.16元，假設投資人想拿到7%殖利率，那麼，就可以推算出股價在30.86元（2.16元/7%）以下是不錯的布局點，「若還是真的很擔心買貴，那就把便宜價再打個7、8折吧！」老牛認為，股市不是科學，是一種藝術，即便可以算出區間價格，但無法精準估算，投資人還是需要每季度依實際配發股息情況做調整。

不過，面對現在相對震盪的行情，尤其外資持續賣超，投資人難免忐忑。對此，00919經理人謝明志說，第4季通常為股市旺季，根據統計資料顯示，每年第4季加權指數平均報酬為4.28%，正報酬機率為80%；加上近期投信內資連續買超破千億元，且總統大選在即，政府基金國家隊持續進場，穩健投資人可利用高股息ETF做為核心配置、建置穩固資產。