台積電法說19日登場　外資看法分歧聚焦「8重點」

圖文／CTWANT

全球晶圓代工龍頭台積電（2330）法說會本周四（19日）登場，但近來台積電消息多空交雜，法說觀點牽動各方看待2024年半導體、科技業等基本面論調。外資嚴陣以待，鎖定庫存循環、資本支出等八大面向。外資法人對於台積電預測第四季營收看法也產生分歧，部分看好營收將季增7到10%，部分估季減5到10%。

台積電一舉一動皆牽動市場，外資券商對該更斯第三季法說會關注度可謂是近年最高。日前也給出報告，大摩看好台積電受惠半導體產業復甦和AI優勢，給出「優於大盤」評級，目標價718元；瑞銀、美銀同樣給出「買進」評級，前者目標價740元，後者目標價760元。台積電周一（16日）股價趨弱，截至發稿，股價跌幅1.45%，暫報545元。

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至於各大外資觀察重點，有對半導體庫存循環看法、AI半導體需求與相關產品能否成為明顯成長動能來源、邏輯半導體復甦跡象是否浮現、2奈米製程量產時程、台積電明年資本支出展望、明年營運前景、海外設廠與布局進展、3與5奈米等先進製程與先進封裝展望，這8大點。

另外，據媒體報導，外資法人以台積電全年營收年減約10%的財測為基礎，來預測第四季營收在季增減2到3%之間。但看法多有分歧，部分較樂觀者，預估營收季增7到10%；較悲觀者則考慮到消費電子拉貨動能仍疲弱，以及半導體產業循環存有疑慮，預估營收季減5到10%。

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而日前業界才傳出，台積電6大AI客戶群，包括輝達、超微、特斯拉、蘋果、英特爾等大廠2024年投片需求將增加，有助挹注AI訂單比重年增6%，成有利營運動能。

安聯投信團隊表示，台積電法說會中釋出的半導體庫存調整與科技業展望，將成為台股重要的觀察指標。接下來須留意法說會後所釋放的產業動態發展，有無正向等利多訊息。

至於AI類股仍是維繫多頭人氣的關鍵，安聯投信團隊指出，隨著晶片產能開出，預期類股基本面表現有望逐季走高，在相關族群評價面已修正的情境下，基本面發展有利未來表現。