【理財季刊】換匯還能賺權利金　一次搞懂雙元貨幣商品

圖文／鏡週刊

換外幣除了臨櫃、網銀換匯，銀行還推出雙元貨幣商品，透過賣出外匯選擇權的方式提高收益，也能指定轉換匯價、承作天數，不論有沒有被轉換到弱勢貨幣，投資人都能賺到權利金。

「前陣子日圓一直貶值，我透過銀行的雙元貨幣交易，用指定匯率不但換到更便宜的日圓，還賺到一點權利金。」在咖啡廳裡，阿平興奮的跟朋友說，但朋友疑惑的問：「換匯不就是到銀行櫃台、或是網銀直接換嗎？還能有指定匯率？」

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雙元貨幣交易　操作客製化

一般民眾換匯的管道，大概就是到銀行分行臨櫃、或者是採用網路銀行處理，當中網銀換匯因為少了臨櫃作業的成本，多數銀行都可以依照牌告匯率價再減碼一些，例如元大銀行的網銀日圓換匯，還能再減0.04分，並且能夠設定到價通知，也就是說，當匯率到達客戶設定的理想價位後，會主動通知。

不過，還有另一個管道是雙元貨幣交易，不僅可賺取收益獲利，還可以換到自己想要的貨幣。銀行主管表示，時常有外幣需求的企業主、或有計畫到海外留學的民眾，都能透過此方式換匯。

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銀行主管解釋，雙元貨幣交易是外幣資金與外匯選擇權結合的結構型商品，並透過賣出外匯選擇權的方式提高投資收益，屬於不保本商品，但能客製化，符合投資人的需求。

操作方式是挑選兩種不同的貨幣，必須是外幣對外幣，例如美元對日圓，或是美元對加幣；因為商品能客製化，投資人可以自己選擇承作時間，最短時間是1週，也能選擇2週、3週、1個月等不同的天期，收益率及匯率轉換價也能自行設定。只是雙元貨幣屬於衍生性金融商品，承作金額是1萬美元以上，且投資人須有衍生性金融商品的交易經驗。

匯率波動越大　權利金越多

如果匯價跌破投資人指定價位，則原始投資貨幣就會被轉換成對作的貨幣，風險是貨幣持續走弱，損失匯率。但不論原始本金有沒被轉換，投資人都有一筆權利金的收益。

以這陣子美元對日圓操作為例。假設投資人用1萬美元申購美元對日圓的雙元貨幣商品、期限是14天、年化收益率6％，設定轉換價是美元對日圓價位150元，若日圓價位來到155元，美元就會被轉換成日圓。

投資的1萬美元本金就會以150元的價位轉換為日圓，權利金的收益會有23.33美元（USD10,000*0.06*(14天/360天)=23.33），加上原本投資的1萬美元，總共有1萬23.33美元，用日圓150元的價格，轉換為150萬3499.5日圓（10,023.33*150=1,503,499.5）。

反之，日圓升值、至價位145元，則投資人的本金不會被轉換，能拿到權利金23.33美元。

銀行主管解釋，雙元貨幣適合近期匯率波動大的外幣商品，如果波動極小，賺到的權利金就會比較少。

外匯專家李其展表示，日圓近期回貶，有機會測試150元價位的壓力區，但長期來看，日圓應能震盪走升，如果回測150元壓力區時，有需求的人能再換一些日圓。

 

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