AI伺服器、CoWoS概念股恐到頂？輝達GB200出貨量遭砍　網：鏟子當廢鐵賣

記者蔡昀庭／台北報導

DeepSeek的崛起對資本市場產生重大衝擊，土洋法人也針對手上AI股的部位進行中長期的調整。DeepSeek低成本的模式勢必迫使雲端服務供應商（CSP）或AI模型公司重新評估其成本結構，進而降低硬體的使用量，近期摩根士丹利（大摩）也大舉下修輝達GB200出貨量，加上美國總統川普（Donald Trump）關稅戰針對台積電所造成的不確定因素，市場擔心AI硬體的成長預期似乎已達頂點。對此，網友表示，「空爆硬體，一路向下，鏟子堆積如山，當廢鐵秤重賣」、「不太妙啊」。

大摩下修輝達（NVIDIA）GB200 NVL 72的出貨量後，美林證券也跟進調降GB200 AI伺服器出貨量的預估，顯示硬體股未來的成長動能將受到影響，預示硬體股可能會進入短中期的修正期；就連因應CoWoS先進封裝產能擴張而受益的半導體設備股也面臨類似的評價壓力。隨著營收基期上升，短期內儘管業績仍強勁，但長期成長能否維持仍是未知數。

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對此，網友表示，「不好說，不過廣達最近真的弱弱的」、「不太妙啊」、「大科技增加資本支出，這邊說NV被大砍單，那增加的支出跑到哪？」、「講真講假啦，那我要賣了」、「完了！AI又over了」、「空爆硬體，一路向下，鏟子堆積如山，當廢鐵秤重賣」、「借券賣出急了」、「估計出貨的GB200用一陣子之後一定會出問題」、「空單這麼多都還沒回補，急了」、「主力急了…（我還有19萬借卷要還）」。

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