發布時間:2025/6/18 12:45
記者莊蕙如/綜合報導
矽光子成為下一波AI熱潮中最炙手可熱的關鍵技術,官方政策也全力加持。根據國家發展委員會規劃,AI「十大基礎建設」中,矽光子與量子科技、主權AI等並列為「四大前瞻技術」,六月內將由國發會向行政院報告細部預算編列。隨著國科會啟動「量子國家隊」計畫,全力發展高效能運算與光通訊領域,分析師點名,華星光與聯鈞兩家公司,將成這波政策與技術風口下的核心受惠股。
根據《旺得富理財網》報導,國科會主委吳誠文指出,台灣擁有全球領先的半導體製造能量與光模組整合實力,有望主導矽光子產業的全球鏈結與發展節奏。根據政府藍圖,至2040年,矽光子相關產值將推升至15兆元,創造50萬個高薪職位。其中,2027年被視為矽光子產業成長的關鍵轉折年,也將是政策資金集中引導的爆發期。
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若從企業基本面與前景切入,資深分析師陳榮華表示,華星光近年積極布局AI資料中心與高速傳輸光模組,相關營收已開始反映。雖然5月營收因客戶短期調節而月減9.19%,但年增幅仍達31.47%;累計前五個月則繳出年增逾五成的成績,反映長線需求持穩。
此外,華星光在產品技術進度上也明顯領先,400G ZR光模組已受惠於短距AI資料中心應用,2024年出貨節節攀升;800G ZR針對跨資料中心長距離傳輸的應用,預計2026年量產,成為下一波成長動能。法人更指出,隨著美系雲端服務商與陸系模組客戶拉貨需求升溫,華星光今年的晶粒業務預估將明顯成長,是政策與產業雙軌推動下的焦點標的。
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另一方面,聯鈞則以雷射元件封測技術見長,5月營收達6.41億元,不僅月增6.2%,也年增11.3%,實現連兩個月雙成長。前五個月累計營收年增幅更高達63.4%。其主攻EML與VCSEL雷射封裝,不僅應用於高速數據傳輸與影像辨識,也同步受惠AI、高效能運算、節能元件的市場推進。
不過,陳榮華也提醒投資人,這波矽光子行情背後仍潛藏三大風險:其一,華星光若800G ZR研發進度不如預期,可能衝擊市佔預期;其二,美中科技戰下的地緣政治風險,恐影響陸系訂單穩定性;其三,業者擴產若過快,也可能導致供過於求、壓縮毛利空間。
整體而言,短線投資者應密切追蹤政策進度與法案落地,掌握產業資金流向;而長線佈局者,則建議聚焦在具技術領先地位與出貨能見度穩定的公司。分析師也直言,華星光在本輪政策架構下,是矽光子族群中最大受惠者,未來若400G ZR放量與800G ZR進展同步推進,將成為推升股價的重要催化劑;而聯鈞則以技術深耕與封測利基穩站市場,有望成為另一支高成長潛力股。
◎《FTNN新聞網》提醒您:本資料僅供參考,投資人應獨立判斷,審慎評估並自負投資風險。
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