大摩出手台股要回檔？專家點名「這3檔」矽光子CPO反攻有戲：沒爆量前都是機會！

記者莊蕙如／綜合報導

台幣強升重返28元大關，上周五台股應聲重挫165點，壓力主要來自摩根士丹利（大摩）下修台積電的獲利預估，市場擔憂恐牽動整體電子族群財報表現。不過盤面也傳來一線生機，食品與紡織等傳產族群逆勢走強，顯示資金仍在盤中尋找方向。分析師指出，在AI主旋律未變下，CPO（共同封裝光學）概念股有望再度點燃市場熱情，點名聯亞（3081）、聯鈞（3450）與光聖（6442）為回檔中的潛力焦點。

根據《旺得富理財網》報導，針對大摩下修台積電今明兩年EPS的報告，分析師張震認為，短線雖有技術面測試壓力，但目前季線仍呈現上揚走勢，整體結構未被破壞。他強調：「天不怕、地不怕，只怕爆巨量。」上周五成交量僅約3,200億元，並未出現恐慌性爆量，顯示市場情緒仍處於可控範圍之內。

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技術面上，上週四台股留下的22577點跳空缺口，預期將被拉回回補，若真的跌破此區間，反而是買進優質個股的好時機。張震更預告，未來指數有可能再度挑戰2月27日留下的巨量黑K壓力區（23053至23487點），此區間也將成為觀察多空力道的重要關卡。

根據《旺得富理財網》報導，投資焦點方面，摩爾投顧分析師楊惠宇指出，磷化銦（InP）作為NVIDIA新世代晶片GB200、GB300密切相關的CPO光通訊技術之核心材料，其需求隨NVIDIA布局擴大而大幅提升，再加上近期中美稀土貿易政策的調整，讓磷化銦供應鏈迎來新一波機會。

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在相關個股中，聯亞可說是CPO材料概念的龍頭，其磷化銦產品市佔高達50%，擁有產業話語權。聯鈞方面，營運數據展現強勁動能，5月營收達6.41億元，年增逾11%，前五個月累計營收更暴增63.4%，基期偏低情況下，一旦壓回反而可能吸引逢低買盤回補。至於光聖則專注於光通訊元件，產品線涵蓋主被動元件，應用於數據中心、5G通訊、低軌衛星與車用等多個主流領域。

整體而言，雖短線市場氣氛受到大摩報告與台幣升值干擾，但只要成交量未爆出恐慌性大量，技術型回測反而可能是布局AI與CPO概念股的絕佳時機。

◎《FTNN新聞網》提醒您：本資料僅供參考，投資人應獨立判斷，審慎評估並自負投資風險。