目標價喊上4,088元！矽智財大廠迎ADAS放量　法人喊進看旺到2027

記者黃詩雯／綜合報導

摩根士丹利最新報告看好矽智財廠世芯-KY（3661），重申「優於大盤」評等，目標價維持4,088元。報告指出，隨著先進駕駛輔助系統（ADAS）加速導入平價電動車，加上中國電動車政策推動，世芯-KY有望成為汽車半導體需求在地化的主要受惠者。激勵今（16）日股價大漲，收盤價3,600元，上漲230點，漲幅達6.82%，創下近5個月新高。

大摩分析，中國電動車在全球市場佔據主導地位，加上政策支持，帶動汽車半導體在地化趨勢。ADAS應用從高階車款擴展至平價車型，使系統單晶片（SoC）、周邊零組件與ASIC晶片開發商受益。隨著中國電動車出口增加，世芯-KY等相關晶片供應商的成長動能將進一步提升。

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7月上旬，大摩已將世芯-KY目標價調升至4,088元，看好其成為AI晶片革命的主要受益者。分析師詹家鴻接受非凡新聞採訪表示，2、3奈米專案進展將成為重要催化劑，預估今年每股盈餘（EPS）達73.68元，未來兩年更有望突破百元，2026年上看136.4元，2027年進一步成長至163.85元。

世芯-KY第二季營收預計為今年低點，但第三季起ADAS車用晶片量產將帶動營收回升，第四季則有Trainium 3 NRE專案及虛擬貨幣應用貢獻。全年營收預估維持420億元不變。公司透露，中國ADAS專案已重啟，預計年底量產；北美客戶的3奈米AI晶片已完成設計，明年第一季投產，2奈米專案也已展開，對明年成長充滿信心。

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世芯-KY 6月營收30.96億元，月增6.5%，但年減40.9%；上半年合併營收196.27億元，年減18.5%，仍創歷史次高。

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