輝達大翻盤！H20晶片重返中國　4台廠散熱鏈大賺一波

記者黃詩雯／綜合報導

美國政府近期允許輝達（NVIDIA）恢復向中國大陸出口H20晶片，預計下半年出貨量將達40萬顆。這項政策轉變將帶動伺服器散熱供應鏈需求，包括奇鋐（3017）、雙鴻（3324）、健策（3653）及建準（2421）等台廠可望受惠，相關零組件訂單增加有望推升營收成長。  

輝達原先因美國出口限制推出降規版H20晶片，但2024年底美方進一步收緊規範，導致今年初輝達認列約45億美元損失。如今美國政府承諾加快核發出口許可，H20晶片重新進入中國市場，將有助消化現有庫存。目前台灣供應鏈約有100萬顆H20晶片庫存，其中70萬顆為成品，業界預期將優先去化庫存，帶動伺服器零組件需求回升。  

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在散熱方案方面，H20伺服器同時採用氣冷與水冷設計。奇鋐主要供應氣冷系統，雙鴻提供水冷方案，健策負責均熱片等零組件，建準則供應高階風扇模組。隨著H20恢復出貨，這些廠商下半年營收可望提升。  

儘管中國大陸已開始量產自研伺服器CloudMatrix 384，採用華為Ascend 910C晶片，但H20效能約為910C的3倍，市場預期中國客戶仍會採購H20，對輝達供應鏈有利。輝達執行長黃仁勳先前曾強調中國市場的重要性，供應鏈消息更透露，輝達計劃第四季推出新一代B30晶片，效能比H20低10％～20％，但價格降低30％～40％，有望進一步鞏固市占。  

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據《工商時報》報導，市場預估B30晶片備貨量將達120萬顆，為明年散熱產業帶來新動能，而隨著H20恢復出口及B30後續量產，散熱供應鏈營運可望持續成長，並受惠於全球伺服器市場的穩定需求。

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