目標價上修123元！「這檔」AI伺服器推動營收飆103%　出貨量有望翻倍

記者黃詩雯／綜合報導

神達（3706）近期成為台股市場關注焦點，受惠於AI動能挹注，帶動營運表現，美系外資最新報告將目標價由113元上調至123元，投資評等維持「買進」。神達今日收盤價為89.1元，跌幅3.15%。

報告指出，神達第二季營收達新台幣270億元，年增103%、季增13%，不過毛利率降至10.7%，低於第一季的11.7%，主要受到匯率與產品組合影響。外資認為，公司產品線已從主機板延伸至系統、網路機架、儲存及AI伺服器，並成功由中國雲端滲透至美國雲端市場，後續成長動能可望受惠於客製化需求與晶片組平台多樣化。

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展望後市，美系外資將神達2025至2030年的淨收入預估上調7%至10%不等，並指出2026至2030年營收成長主要來自AI伺服器出貨量增加與產能擴張。預估2026年出貨量將達1.4萬台，2027年更上看2.8萬台，2026年全球市佔率約1.4%。

此外，神達資本支出將由2024年的6億元大幅增加至2025年的57億元，主要用於產品線擴張與客戶滲透。美系外資並預估，2025至2027年營收年複合成長率將達43%，也因此上調2026年每股EPS預估，進一步推升目標價至123元。

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◎《FTNN新聞網》提醒您：本資料僅供參考，投資人應獨立判斷，審慎評估並自負投資風險。