9月魔咒再臨？法人示警：AI股回檔才是真買點　喊這「PCB龍頭廠」大贏台燿、聯茂

記者莊蕙如／綜合報導

台股八月大漲氣勢如虹，不僅加權指數再創新高，櫃買指數單月更飆升9.9%，中小型股強勢回神。但進入九月後，市場氣氛急轉，法人警告「九月魔咒」恐再度上演，無論美股或台股，歷史數據都顯示這個月往往跌多於漲，短線操作宜居高思危。

雖然美國聯準會九月降息幾成定局，但研究機構Northern Trust分析，降息後的股市表現，取決於景氣是否衰退。若景氣穩健，短線三個月內標普500平均仍下跌0.56%，但一年後漲幅可望突破兩成；反之，若降息因衰退所致，三個月可能重挫5.6%，長線漲幅也大幅縮水。法人指出，目前全球經濟並無嚴重衰退疑慮，因此降息中長線利多不變，但台股連漲四個月後，短線回檔壓力仍不可忽視。

廣告 更多內容請繼續往下閱讀

籌碼結構也給市場提了醒。近期部分個股靠題材大漲，卻缺乏基本面支撐，本益比偏高，再加上法人減碼、融資增加，籌碼逐漸從大戶流向散戶，代表風險升溫。像是宏達電（2498）因VIVE Eagle智慧眼鏡題材爆紅，股價飆上三年新高，但法人提醒，公司長年本業虧損，今年獲利主要靠賣資產，一旦籌碼凌亂，追價恐有風險。

另一個關注焦點則在PCB銅箔基板。AI伺服器對高速傳輸與散熱需求提升，材料必須升級。法人看好台光電（2383）在技術與切入時間上優於台燿（6274）、聯茂（6213），若市場修正，減碼落後股、趁勢加碼台光電，才是更聰明的操作策略。

廣告 更多內容請繼續往下閱讀

至於AI伺服器雙雄廣達（2382）、緯創（3231），雖然8月領先回檔，短期NB需求不振與GB200、GB300換機潮帶來出貨空窗，導致法人調節，但市場普遍認為下半年基本面無虞。隨著GB300九月起開始出貨，第4季將逐步放量，法人預估廣達全年EPS仍可望超過18元，緯創則有8.5元，本益比合理，待籌碼沉澱後，反倒可能成為下一波布局機會。

法人最後強調，九月行情確實充滿挑戰，但「回檔正是機會」。與其盲目追高，不如耐心等待AI族群與優質個股回落，這才是第四季「贏回整年」的關鍵。

◎《FTNN新聞網》提醒您：本資料僅供參考，投資人應獨立判斷，審慎評估並自負投資風險。