目標價上看800元！記憶體狂潮來襲　大摩喊愛了南亞科「與這4檔」全面起飛

記者莊蕙如／綜合報導

記憶體市場火熱到不行，投資圈正掀起一股多頭旋風。摩根士丹利證券最新報告直指，AI需求正推動NAND報價一路向上，帶動群聯（8299）股價目標價飆至800元，並同步大幅調升南亞科（2408）、旺宏（2337）、華邦電（2344）等台廠評等與預期價位，強調「記憶體大循環」才正要進入新高潮。

群聯被視為這波浪潮的最大受惠者，股價自9月初約480元起漲，短短數週已勁揚逾五成。法人看好其在eSSD市場的核心地位，隨著超大型雲端客戶需求暴增，價格上漲趨勢將延續到今年第四季，單季漲幅甚至可望達5%至10%。大摩更預估，群聯明年EPS將倍增至45.09元，2027年更挑戰52.37元，成為市場最亮眼的明星股。

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南亞科同樣受矚目，該公司8月營收月增26%，背後推手正是DDR4強勁需求與售價改善，加上匯率與庫存回沖的助攻，第三季營收有望季增高達79%，並提前在本季實現轉虧為盈，比原預期快了一整季。法人一致認為，南亞科已站上景氣反轉的浪頭。

至於華邦電，雖然漲幅已達六成，依然是法人心中記憶體族群的長線首選；反倒是旺宏漲勢相對落後，僅有35%左右，但也因此成為補漲資金追捧的焦點。大摩認為，AI已不只是推動高階記憶體的成長引擎，更已逐步外溢到傳統快閃記憶體領域。

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隨著DDR4進入超級循環，加上NAND與NOR Flash全面漲價，記憶體市場恐將迎來2026年供需失衡的臨界點。這意味著，不僅高階產品受惠，傳統產品也將搭上這波「AI紅利」，台廠記憶體族群未來數年都將站上資本市場的風口。

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