輝達入股英特爾／陸行之：短期股價已華麗轉身　食髓知味的下一個寵兒是誰？

圖文／鏡週刊

知名半導體分析師陸行之認為，輝達入股英特爾，短期股價已精華力轉身，美國政府投資上面已經獲利近5成，接下來的關注點，應該是還會有誰出手救英特爾？

針對輝達入股英特爾，知名半導體分析師陸行之認為，雖然英特爾還有很多問題，但是短期股價已經華麗轉身，美國政府投資上面上已經獲利近5成，接下來關注重點，應該是還有誰會來入主幫忙出錢救英特爾？內外部力量如何出手救？食髓知味的下一家寵兒是誰？

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陸行之在臉書上發文表示，從美國政府拿下9.9％英特爾持股以來，雖然銷售還需要殺手級應用來加強，晶圓製造還需要良率及產能利用率改善來減虧，降低成本還需要大規模裁員來逐步完成，這些都需要時間去改善，但短期股價已經華麗轉身。

陸行之認為，輝達用50億美元、每股價格23.28美元，相當於買了4.9％的英特爾持股，沒說是新股還是舊股，但他判斷是發新股，持股比例降到4.7％，加上美國政府88.7億美元，軟銀的20億美元，合計158.7億美元，對於現在每季度虧個20億美元以上的英特爾來說，可以燒個兩年的時間改善體質，不無小補。

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陸行之指出，英特爾以後會製造輝達客製化數據中新用的x86 CPUs，整合到輝達的架構中，這明顯要用英特爾的晶圓製造，但客製化由誰來設計？不知道怎麼改？這個新產品應該要一到兩年後才會量產吧。在個人電腦方面，英特爾以後會推出x86 CPU+RTX GPU的SOC Chiplets，這種整合性產品應該對標是量大的中低階AI PC，超微和蘋果應該也可以自己獨利完成設計這樣的產品。

陸行之認為，輝達和英特爾合作，當然對超微的影響最大，但股價開低資走高跌不到1％可能表示，輝達的AI GPU+英特爾CPU老早就有了，但輝達力推自己的Grace+Blackwell,Vera ARM CPU+Rubin拿下不少市場占有率，還會反推客製化的x86 CPU+Rubin Next來砸腳嗎？

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