AI伺服器雙雄發威！川湖GB300導軌市占近8成、EPS衝33.55元優於預期　智邦獲外資喊價1650元

記者黃詩雯／綜合報導

伺服器滑軌大廠川湖（2059）與網通股王智邦（2345）再度成為AI浪潮下的焦點。法人與外資一致看好兩家公司在AI伺服器與雲端設備領域的強勁成長動能。法人指出，川湖受惠AI需求持續升溫，穩居產業領頭羊地位；智邦則在AI加速器與交換器需求推升下，營運展望亮眼，雙雙獲「買進」與「加碼」評等。

川湖第三季每股稅後純益（EPS）達33.55元，表現優於市場預期。法人表示，公司受惠GB300與美系CSP AIASIC伺服器導軌需求延續，本季營收可望季增。GB300機櫃導軌是2026年主要成長動能，市占率約70％至80％，單價較GB200提升逾20％，出貨量預估達5.2萬櫃，高於先前預估的3.5萬櫃與今年約2萬櫃水準。GB300相關產品2026年營收占比可望達14％，而HGX導軌部分仍維持市場獨供地位。

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智邦在法說會後同樣獲美系外資看好，維持「加碼」評等，並將目標價上調至1650元。外資指出，公司受惠Hyperscaler持續投資與CSP升級潮，2026年營運動能有望延續強勁成長。智邦將發展重點放在產品設計創新、技術升級、人才留任、製造效率與產能規劃五大方向，以鞏固長期競爭優勢。

在技術布局方面，智邦積極推進液冷散熱、224G/448G SerDes高速傳輸、WSS、OWS與機櫃級整合（Rack-level Integration），並超前布局CPO（Co-Packaged Optics）產品。外資認為，憑藉智邦深厚的設計實力與靈活執行能力，未來將在AI伺服器與雲端投資浪潮中持續受惠，營運成長空間可期。

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