投信反手大換血！「這5檔」入列50檔基金十大成分股　千億級調節潮下逆勢黑馬名單曝光

記者莊蕙如／綜合報導

台股自5月衝高一路到10月屢創新猷，然而11月行情急轉直下，投信在高檔加速撤軍，短短兩日內就交出驚人的賣超紀錄。17日單日賣超達86.96億元，寫下史上第二大規模，18日再度提款31.9億元，使第四季賣超快速推升至610.29億元，下半年累計調節金額更突破1,563.32億元。儘管如此，投信並非全面看淡市場，仍有多檔個股被旗下基金逆勢加碼並躍升為核心持股，11月震盪期間依舊呈現買超力道。

投信的賣超方向從第三季起開始明顯轉向，單季調節台股規模達953.02億元，終止連續15季買超紀錄。分析師指出，賣壓來源可能與ETF與共同基金換股調整有關，然而從ETF淨申購與贖回的資金流向來看，投資人第四季在大盤創高與震盪交錯的情勢下仍持續把錢投入ETF，顯示市場資金並未真正退潮。

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若從最新公布的投信10月基金前十大持股比較7月名單，旺矽、台達電、致茂、奇鋐、群聯、穎崴、鴻海、貿聯-KY、川湖、南亞科、華邦電、京元電子、緯穎、金居等多檔個股，均被逾十檔基金新增列為主要持股，反映投信在震盪盤中仍積極加碼具備AI與半導體優勢的龍頭權值與次族群。

特別是下半年以來至10月底，已被基金經理人納入核心布局並在11月震盪中依舊獲得投信買超的個股共21檔，包括富邦金、南亞、京元電子、南亞科、強茂、華新、威剛、群聯、金居、愛普*、建準、宜鼎等。從買超方向來看，半導體、記憶體、AI伺服器供應鏈與PCB族群仍是最大贏家，AI主題毫無退燒跡象。

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00992A群益科技創新基金經理人陳朝政指出，今年領漲市場的多是AI相關次產業龍頭，預估2026年依舊會維持同樣格局。他強調，台股續漲關鍵將取決於外資回補力道，而隨著美國降息循環延續，資金有望再度回流亞洲股市。日股與韓股今年強勢主要受補漲行情驅動，而台股已連漲三年，因此表面上看似落後，其實仍具後勢動能。

展望後市，四大CSP持續上修資本支出，相關供應鏈仍是台廠在AI領域中的最大受惠群，預期2026年的資金將持續在AI科技創新領域中奔流不止。

◎《FTNN新聞網》提醒您：本資料僅供參考，投資人應獨立判斷，審慎評估並自負投資風險。