大盤亂、AI不亂！法人點名這3檔業績王最抗震　「它」2026爆發力強、外資喊價725元

記者黃詩雯／綜合報導

近期市場情緒劇烈震盪，法人認為，面對消息紛亂的時刻，投資人不妨保持冷靜，尋找業績能見度高、持續擴產的企業，包括奇鋐、台光電、金像電等，較有機會在下一波反彈中率先反映基本面。

市場估算，全球AI資本支出在2026年可望達到4,800億美元，主要投注在資料中心、伺服器、網路設備與半導體製程，帶動散熱、電源管理、PCB、記憶體等供應鏈需求持續擴張。法人指出，隨著GB300於2026年量產、ASIC投片量逐年增加，美國燃氣電廠投資年增率可能維持雙位數，台灣相關重電廠商也可望受惠。

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在這波AI擴產風潮中，台積電（2330）仍是晶圓代工指標，京元電子（2449）在IC測試領域具領先地位，台達電（2308）、奇鋐（3017）分別在電源管理與散熱市場受矚目；PCB族群則以台光電（2383）、金像電（2368）、欣興（3037）、臻鼎-KY（4958）、金居（8358）最受關注；網通以智邦（2345）領軍，記憶體則以華邦電（2344）為主要觀察標的。

在AI伺服器與ASIC需求強勢推動下，金像電成為外資關注焦點。美系外資最新報告將其目標價上修至725元，並指出金像電在AWS Trainium 3的市佔率將提升至60～70%，較Trainium 2的50%明顯成長，預計2026年3至4月起大量出貨，時程並未延後。

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此外，金像電在Google TPU的布局也加速推進，預估2026年市佔率不低於20%，有望成為主要供應商之一。隨著HVLP四層銅箔導入，新一代AI晶片的PCB價值提升，單價較前一代成長逾20%，並高出市場普遍預期超過40%，使金像電在高階AI材料升級潮中具備更強的成長動能。

◎《FTNN新聞網》提醒您：本資料僅供參考，投資人應獨立判斷，審慎評估並自負投資風險。