記憶體族群大噴發！外資持續喊漲：下車時間還沒到　「5檔受惠股」最新目標價曝光

財經中心／綜合報導

摩根士丹利（大摩）最新報告指出，記憶體市場升勢才剛開始，DDR4、MLC NAND與NOR Flash的「超級循環」至少持續3～4個季度，且將在2026年更加明顯，目前行情僅回溫一季度，距離循環高峰仍早，強調現在並非獲利了結時機。大摩看好包括南亞科（2408）、華邦電（2344）、旺宏（2337）、愛普*（6531）、力積電（6770）5檔台系記憶體股，其中華邦電因潛在漲幅達50%、再次獲列為首選標的，目標價分別為198元、88元、48元、475元、41元。

大摩指出，3大傳統記憶體中，以DDR4明年漲幅最具爆發力，在庫存幾乎耗盡的情況下，現貨價有望自目前約45.5美元上看100美元，具備100%上漲空間。NOR Flash方面，由於晶圓價值提升與後端成本上漲，供應商可能重新分配產能，2026年供應缺口恐從低個位數擴大到高個位數，下季報價漲幅更可能超過20%；MLC NAND也因供給中斷，預估下季價格將出現一波急升。

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大摩同時盤點5家台系記憶體廠，全面給予「增持」評級。首選華邦電受惠NOR、DRAM價量齊揚，本淨比約2倍，ROE預估後年達30%，潛在漲幅約50%，目標價88元，今年、明年EPS分別估1.16元與5.87元。南亞科則受惠報價上調，11月營收月增28%，但因股價已達150元附近，目標價198元，預期上漲空間約3成，低於旺宏的46%。

旺宏目標價48元，今年虧損2.16元，但明年有望轉盈至0.17元；愛普*目標價475元，預估今明兩年EPS各為2.66元與15.27元；力積電則因持續虧損，今明兩年EPS估為-1.88元、-0.15元，目標價41元。

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◎《FTNN新聞網》提醒您：本資料僅供參考，投資人應獨立判斷，審慎評估並自負投資風險。