目標價升破100元！華邦電再獲法人力挺、估獲利「1元跳升至10元」　看好記憶體漲價循環

記者黃詩雯／綜合報導

在記憶體供需吃緊與價格上行預期帶動下，華邦電再度成為法人關注焦點。繼美系外資大摩將其列為台系記憶體股首選、目標價上看88元後，凱基投顧最新出具報告，將目標價由69元大幅調升至100元，調幅達45%，成為首家喊出三位數目標價的法人，並看好後續獲利成長力道。

凱基指出，華邦電11月營收月增約5%，在報價持續走揚下，12月營收仍有續增空間，預期11至12月每股盈餘將優於10月的0.26元，本季EPS估為0.88元。該投顧認為，華邦電ASP真正的主升段將自明年第一季展開，後續獲利表現可望明顯優於市場原先預期。

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供應鏈調查顯示，由於消費應用升級DDR5的意願放緩，DDR4需求反而更為吃緊，預估下季DDR4與DDR3合約價季增幅度上看100%，明年第一季ASP季增率可能由20%跳升至50%。此外，三星與鎧俠縮減2D NAND產能，導致MLC供給出現缺口，也帶動NOR Flash與SLC NAND合約價同步走高。

凱基同時看好華邦電產品組合持續優化，包括DDR4 8Gb預計於2026年第二季開始貢獻營收、DDR4 16Gb於第三季量產，以及獨家「類HBM」架構的CUBE產品，部分客戶預計於2026年中投片，第四季起逐步挹注營收。在多項新產品推進下，凱基推估華邦電2026年EPS將由今年約1元，大幅跳升至10.38元。

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