EPS上看23.45元？「這PCB大廠」目標價直衝380元　AI、先進封裝與記憶體帶著這2檔準備噴！

記者莊蕙如／綜合報導

PCB族群再度成為盤面焦點，資金與研究火力同步到位，強勢個股輪番點火。繼欣興、華通接連獲得重量級法人調升評價後，市場追價力道持續擴散，最新一波鎂光燈轉向臻鼎-KY（4958）與健鼎（3044），內外資研究機構不僅一致看好後市，目標價更直接上修，為族群多頭行情再添柴火。

外資圈率先對臻鼎-KY按讚。廣發證券最新報告直指，臻鼎-KY同時卡位AI應用與輝達CoWoP先進封裝，是目前被市場低估的「產業巨人」，首度給予「買進」評等，並推估合理股價上看227元。報告認為，臻鼎-KY 2026年將迎來關鍵爆發期，除了蘋果核心業務穩住基本盤，折疊式iPhone帶動單機板價值提升外，多個AI平台市占同步擴張，更讓其成為輝達CoWoP專案中最早受惠的PCB廠之一。

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廣發進一步點出，臻鼎-KY憑藉mSAP與HDI整合能力，在CoWoP專案上的進度可能超前市場想像。法人預期，CoWoP有機會自Rubin平台即啟動試產，時間點明顯早於原先預估的2027年底甚至2028年。若以Rubin Ultra中CoWoP採用率達30％、臻鼎-KY市占約35％估算，單就此一項目，2027年每股稅後純益（EPS）可望貢獻約1.8元。外資整體預估，臻鼎-KY 2026年EPS將跳升至15.13元，年增逾1倍，2027年更進一步攀升至22.54元，成長曲線相當陡峭。

另一檔焦點股健鼎，則獲國泰證期研究力挺。法人指出，健鼎身為全球記憶體相關PCB的重要供應商，2025年營運已可望改寫歷史新高，進入2026年後，動能仍持續向上。隨著記憶體模組、伺服器與網通需求同步增溫，DDR4與DDR5產品客戶訂單能見度高，加上DRAM與SSD相關產品占比提升，健鼎整體產品結構明顯優化。

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國泰證期研究評估，健鼎2026年DRAM與SSD相關營收占比可望拉升至23.2％，獲利表現再創新高，EPS上看23.45元，據此將合理股價調高至380元。股價表現上，健鼎近期維持高檔震盪整理，市場解讀為蓄勢待發。

在AI、先進封裝與記憶體三大題材交會下，PCB族群重新站上多頭浪尖。法人普遍認為，隨著評價修復與基本面同步發酵，臻鼎與健鼎不僅是本波行情的指標股，更可能成為下一階段資金鎖定的核心標的。

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