目標價上看600元！這「CCL大廠」泰國新產能到位　估2026年EPS達22.29元

記者周雅琦／綜合報導

本土重量級投顧最新報告指出，受惠ASIC客戶需求延續與高速傳輸規格升級，CCL大廠台燿（6274）營運動能持續轉強，隨著2026年泰國新產能將陸續開出，有助公司高階產品比重提升、產品組合進一步優化。投顧看好台燿中長期成長趨勢，給予「買進」評等，目標價上看600元。

投顧指出，800G Switch與ASIC需求持續放量，新加入的CSP客戶已於2025年12月順利小量產，預期2026年第一至第二季將陸續放大出貨，帶動台燿2026年首季營收可望淡季不淡，單季營收估達93.8億元，季增約2.7%，每股盈餘（EPS）4.28元。隨800G產品採用M8等級CCL，以及一般伺服器平台由PCIe 5.0升級至6.0、推升CCL規格從M6升級至M7，高階CCL滲透率持續拉升，公司毛利率可望同步改善，估達25.1%，季增0.6個百分點。

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展望2026至2027年，投顧看好高階CCL需求持續擴張。AMD Venice平台預計於2026年第二至第三季放量，Intel Oak Stream則將於2026年下半年量產，兩大平台升級將同步推動CCL由M6升級至M7；同時CSP相關新專案也將在2026年上半年逐步發酵。在高速傳輸需求帶動下，M7、M8以上材料的採用率持續提高，800G甚至1.6T產品滲透率擴大，對台燿營運形成長期利多。

此外，台燿泰國廠新產能將於2026年第二季加入貢獻，新增約30萬張產能，使總產能提升至260萬張，並配合客戶於泰國擴充PCB產線，進一步放大海外廠營收占比。投顧預估台燿2026、2027年營收將分別達422.5億元、542.2億元，年增39%與28%，稅後淨利63億元、90.8億元，EPS分別為22.29元與32.11元。基於此，投顧給予「買進」評等，目標價600元。

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◎《FTNN新聞網》提醒您：本資料僅供參考，投資人應獨立判斷，審慎評估並自負投資風險。