記憶體急轉直下滿江綠！南亞科、華邦電全倒還會回來嗎？族群急殺「這原因曝光」跌破眼鏡

記者莊蕙如／綜合報導
台股2日遭逢重挫，加權指數一口氣下殺逾400點、回測月線支撐，原本1月最火熱的記憶體族群瞬間從領頭羊變成重災區，盤面一片綠油油。南亞科（2408）、華邦電（2344）、群聯（8299）等重量級個股同步跌停，市場氣氛急凍，投資人開始重新審視這波AI記憶體行情是否已提前透支。

回顧過去一個月，在AI超級週期題材加持下，記憶體股幾乎全面噴出，南亞科市值衝破兆元大關，旺宏（2337）成為漲幅冠軍，群聯更一舉站上2,000元整數關卡。然而，短短數日內情勢急轉，市場接連消化多項利空，成為族群急殺的導火線。

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其中，最受關注的是中國長江存儲（YMTC）傳出位於武漢的三期產線進度超前，原本規畫2027年量產，可能提前至2026年下半年啟動，供給提前釋出的疑慮讓投資人對未來記憶體景氣循環再度警戒。與此同時，美系外資針對華邦電出具最新報告，雖肯定公司營運轉虧為盈，但直指股價已過度反映利多，將目標價大幅下修至108元，成為壓垮盤面的關鍵一擊。

利空還不只於此，微軟雲端業務展望未如市場期待，也讓AI相關族群同步承壓，資金快速撤出高本益比標的，記憶體股首當其衝，賣壓全面湧現。

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不過，基本面並非全面轉弱。輝達（NVIDIA）執行長黃仁勳日前訪台時再次強調，AI未來要具備「情境感知」與「長期記憶」，對記憶體容量與效能的需求只會愈來愈高。他指出，輝達與SK海力士、三星、美光等HBM供應商保持緊密合作，今年AI成長仍高度仰賴大量記憶體支援，並未出現結構性降溫。

產業端也持續釋出偏多訊號。南亞科總經理李培瑛在法說會中指出，受AI排擠效應影響，DDR4產能持續吃緊，公司規畫於2026年投入高達500億元資本支出，創下歷史新高水準。

法人則提醒，短線應緊盯台積電（2330）、聯發科（2454）與南亞科等關鍵權值與指標股走勢。若封關前能止跌回穩，整體持股水位仍可維持約五成；反之，若跌勢延續，則宜先行降檔，因應美國政府關門風險與甲骨文裁員等國際不確定因素，保留更多防守空間。

◎《FTNN新聞網》提醒您：本資料僅供參考，投資人應獨立判斷，審慎評估並自負投資風險。