目標價上看157元！這「封測大廠」今年EPS估達7.87元　積極擴產迎需求高峰

記者周雅琦／綜合報導

受惠AI與高效能運算（HPC）需求持續升溫，封測廠矽格（6257）營運動能逐步轉強。本土投顧最新指出，矽格2026年成長主軸將圍繞高階運算產品放量、產能與設備擴充，以及毛利與成本結構優化3大方向，全年營收預估可望達雙位數成長，並調升投資評等至「Trading Buy」，目標價157元。

回顧2025年營運，合併營收195.9億元，年增7.51%，創下歷史新高；毛利率29.22%，年增3.11個百分點；營益率20.26%，年增3.39個百分點；稅後純益29.54億元，年增6.58%；每股純益（EPS）6.14元，創下歷史第三高，董事會並決議配發每股4.2元。

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本土投顧最新指出，矽格2026年的成長動能主要圍繞高階運算產品放量、產能與設備擴充以及毛利與成本結構優化3大主軸， 預估全年營收可成長達10%以上，其中AI、ASIC、矽光子與高速運算已成為矽格最核心的成長引擎，目前相關營收占比已提升至約21%，在客戶需求持續擴大的帶動下，將成為未來推升獲利的關鍵來源。法人預估，矽格2026年EPS可望達7.87元。即便消費性電子需求仍顯疲弱，公司透過積極開發新客戶與新產品，有效分散風險並強化成長動能。

另外，美系雲端服務供應商（CSP）持續擴大ASIC增量，帶動後段測試需求吃緊，除美國市場外，矽格亦成功拓展日本與以色列等ASIC新客戶，且既有大客戶也加速跨入AI晶片領域，推升整體AI相關訂單比重。隨著公司同步擴大資本支出，將進一步支撐未來營運成長。

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除此之外，矽格積極亦擴大資本支出，預估2026年資本支出達60億元，其中約20億元投入湖口二廠建置，40億元用於購置生產與測試設備，以因應客戶強勁需求。湖口二廠預計於2026年下半年投產，紓解短期產能壅塞，而中興三廠則規劃於2026年底完工，支援中長期先進製程訂單。同時，隨新設備自2025年第4季起陸續到位，預估2026年第2季後折舊費用將逐季增加，單季約達11億元。基於此，法人且將其評等調升至「Trading Buy」，目標價157 元。

◎《FTNN新聞網》提醒您：本資料僅供參考，投資人應獨立判斷，審慎評估並自負投資風險。