目標價上看310元！「封測大廠」今年EPS估達12.97元　資本支出500億元衝刺FOPLP

記者周雅琦／綜合報導

封測大廠力成（6239）在封測供需持續吃緊與報價調漲帶動下，營運動能轉強，本土投顧指出，公司首季獲利優於預期，且第2季營收與毛利率可望同步季增，維持「買進」評等，目標價上看310元，並看好2027年先進封裝FoPLP放量，每股稅後盈餘（EPS）估達22.12元。

本土投顧指出，受惠毛利率提升，力成2026年第一季EPS達2.50元，優於預期的2.26元。法人指出，公司產能滿載，因應原物料成本上升，已調漲封測報價，封裝UTR約90%、測試UTR維持約85%，在供需吃緊環境下，未來仍具持續調價空間，有助毛利率逐季回升。

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展望第2季，隨著記憶體供給持續緊缺，加上部分成熟製程IC產能吃緊推升成本，帶動封測報價續揚。法人預估營收達232.54億元，季增9.1%、年增28.8%；毛利率上看22.0%，營益率16.0%；稅後淨利23.71億元，季增28.6%、年增147.1%，單季EPS約3.20元。

另外，力成已大幅上修2026年資本支出至500億元，積極投入先進封裝FoPLP技術，預計2027年開始放量貢獻營收。法人認為，雖然初期產能時程略有遞延，但隨著報價上調與產品組合優化，毛利率回升速度優於預期，FoPLP將成為未來獲利的重要來源。

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基於此，法人預估力成2026年營收942.17億元、年增25.7%，稅後純益96.01億元、年增73.4%，EPS達12.97元；2027年營收進一步成長至1258.81億元、年增33.6%，稅後純益163.84億元、年增70.7%，EPS上看22.12元。

◎《FTNN新聞網》提醒您：本資料僅供參考，投資人應獨立判斷，審慎評估並自負投資風險。