光通訊需求激增！全新、穩懋營收雙雙暴衝寫史上最強Q1　800G到1.6T升級潮引爆成長曲線

記者莊蕙如／綜合報導

AI資料中心升級浪潮持續擴大，光通訊需求急速攀升，帶動砷化鎵供應鏈同步爆發，上游磊晶與晶圓代工廠交出亮眼成績單。隨著高速傳輸規格由800G邁向1.6T，市場需求明顯升溫，推升全新（2455）與穩懋（3105）營運同步衝高，不僅3月營收繳出年月雙增佳績，更一舉帶動第一季表現創下歷來最強紀錄。

從單月表現來看，全新3月營收達3.11億元，維持穩健成長動能，累計第一季營收來到9.59億元，年增幅逾兩成。隨產品結構調整，公司光電子相關業務占比持續攀升，3月已接近三成水準，顯示AI應用帶動的光通訊需求正快速放大。隨著800G接收端產品出貨量預期倍增，下一世代1.6T產品也已完成驗證並進入量產階段，加上發射端CW雷射需求出現顯著成長，市場普遍看好其今年光電子業務將維持強勁擴張，AI相關營收具備翻倍潛力。

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另一龍頭穩懋同樣受惠規格升級趨勢，3月營收衝上16.49億元，創下近兩年來新高，第一季累計達45.9億元，年增幅逼近三成，刷新歷史同期最佳紀錄。隨美系客戶加速推進1.6T光模組布局，相關核心元件已開始導入量產，帶動訂單能見度持續延伸。

在技術布局上，穩懋已切入新一代光通訊關鍵元件，包括應用於1.6T傳輸的高階光偵測元件，並同步布局發射端CW雷射產品，目前多項規格仍處驗證階段，未來隨客戶需求放大，有望逐步轉化為實質營收貢獻。法人預估，隨AI資料中心持續擴建，相關業務占比將由過去低個位數顯著提升至中個位數水準，成為未來成長重要動能。

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整體而言，在AI帶動高速傳輸需求爆發的背景下，砷化鎵產業鏈正迎來結構性成長機會。隨著規格持續升級、產品單價提升，加上應用場景快速擴張，全新與穩懋不僅營收同步創高，也顯示台廠在全球光通訊供應鏈中的關鍵地位持續提升，未來成長動能備受市場期待。

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