記憶體需求失控暴衝！華邦電、群聯首季營收雙創史高　年增最高飆221%、供應鏈全面點火

記者莊蕙如／綜合報導

當市場還在消化AI訓練需求紅利之際，產業重心已悄然轉向推論端，帶動記憶體與儲存需求全面升溫，相關業者營運表現也隨之爆發。記憶體族群8日交出亮眼成績單，其中群聯（8299）與華邦電（2344）同步改寫歷史紀錄，成為本波AI浪潮下最直接的受惠者。

在高效能運算與邊緣AI應用快速擴張帶動下，群聯3月營收一舉衝上183.17億元，單月大幅成長，年增幅更高達221%，刷新歷史新高；累計第一季營收達409.67億元，同樣寫下歷年同期最佳紀錄。隨著AI從雲端延伸至終端裝置，高效能儲存控制晶片需求同步爆發，帶動NAND位元出貨與整體營收動能明顯放大。

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另一方面，華邦電表現同樣強勢，3月合併營收達145.01億元，不僅連續四個月刷新單月新高，年增幅更逼近翻倍；第一季營收382.53億元，年增91.34%，同樣創下單季歷史新高。客戶提前備貨與長約需求浮現，使利基型DRAM與Flash市場同步回溫，訂單能見度顯著提升。

法人分析指出，這一波記憶體景氣回升，與過去單純由消費性電子需求帶動的循環不同，而是AI發展重新定義市場邏輯，從過去強調成本與價格，轉向重視效能、算力與容量配置，進一步改變DRAM與NAND的供需結構，也讓產業價值鏈出現質變。

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群聯進一步指出，目前超過七成營收來自CSP、伺服器、AI與工控等高階應用市場，採取System Design-in模式，使訂單穩定性與客戶黏著度大幅提升，有效降低零售市場價格波動影響。近期推出的aiDAPTIV Hybrid Claw與aiDAPTIV Hybrid AI SSD，也主打資料安全與降低AI推論成本，已成功帶動客戶追加訂單。

至於華邦電則看好AI應用持續支撐整體記憶體需求，儘管部分非AI消費市場仍顯疲弱，短期價格高檔震盪，但基本面仍具支撐力。為迎接下一波需求，公司已規劃2026年資本支出大幅提高至421億元，主要投入台中與高雄廠擴產計畫，其中新產能將陸續於今年下半年啟動，並預計於2027年進入量產，鎖定Flash與客製化記憶體解決方案。

整體來看，AI從訓練走向推論的產業轉折點已正式到來，記憶體與儲存不再只是配角，而是支撐算力革命的核心基礎。在需求結構全面升級之下，華邦電與群聯率先交出爆發性成績，也預告整體產業新一輪成長循環正全面展開。

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