目標價喊550元！「封測大廠」EPS估達23.09元　台積電CoWoS轉單＋超微CPU放量毛利暴增

記者陳献朋／綜合報導

考量到台積電（2330）外溢訂單進駐以及超微（AMD）CPU出貨強勁，有投顧看好半導體封測大廠日月光投控（3711）後續業績，故重申其「買進」投資評級，預估今明兩年EPS分別達15.43元及23.09元，並給予最新目標價550元。

由於台積電先進封裝CoWoS嚴重供不應求，訂單大量流出，日月光因而獲益，且公司目前積極增加FoCoS技術的產能，有望大幅推升高毛利的LEAP（先進封測服務）營收，帶動整體毛利率於今年上至20.4%，明年更有機會來到22.9%的水準。

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此外，受惠於代理AI市場暢旺，超微旗下Venice CPU持續大量出貨，經日月光FoCoS出品的數量放眼100萬顆，再加上資料中心需求猛烈，超微一般CPU產品出貨量可期於今明年連續成長逾兩成，進一步拉抬日月光業績。

日月光3月營收615.77億元，月增18.2%、年增14.6%，創同期新高，第一季營收1736.62億元，年增17.2%；1月稅後純益49.98億元，年增123.1%，EPS 1.14元。日月光2025年營收6453.88億元，年增8.4%，毛利率17.7%，稅後純益406.58億元，年增25%，EPS 9.37元。

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