Q1營收獲外資按讚！這「半導體測試大廠」今年EPS估達112.2元　毛利率直奔60%

記者周雅琦／綜合報導

半導體測試設備廠鴻勁（7769）營運動能持續升溫，首季營收達107.3億元，年增81.1%，不僅優於市場預期，更同步改寫歷史新高。美系外資看好其後市動能，上修2026年每股稅後純益（EPS）至112.2元，並將其目標價自5000元調升至5500元，重申「買進」評等。受此激勵，公司今（29）日逆勢上攻，延續前2日的漲勢，收在5220元，累計3天漲幅達10.36%。

鴻勁受AI基礎建設升級帶動需求，今年3月營收42.9億元，月增38.52%，年增111.27%；累計第1季合併營收達107.3億元，年增81.1%，成功改寫歷史新高。

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美系外資最新指出，鴻勁2026年首季營收優於預期，主要受惠於分選機（Handler）系統需求增加，以及AI GPU擴產帶動高單價冷卻板（Cold Plate）出貨放量。隨著產能持續開出與產品規格升級，帶動平均售價（ASP）提升，將2025至2027年營收年複合成長率（CAGR）由36%上修至42%。

同時，外資看好輝達（NVIDIA）新一代Rubin GPU導入AOI分選機與大尺寸封裝設備，有助鴻勁優化產品組合並強化定價能力，推升毛利率表現。預估公司毛利率將由2025年第四季的52.3%低點回升至2026年首季約57.5%，並有機會在2028年進一步提升至60.3%，帶動整體獲利結構持續改善。

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基於此，外資同步上修鴻勁未來3年EPS，2026年由104.15元調升至112.2元，2027年由137.49元上修至151.05元，2028年則由168.96元提高至178.04元，並將其目標價自5000元調升至5500元，重申「買進」評等。

◎《FTNN新聞網》提醒您：本資料僅供參考，投資人應獨立判斷，審慎評估並自負投資風險。