法人嗨喊目標價302元！「這低軌衛星」EPS預估飆上16.81元　800G交換器＋網通訂單噴發

記者莊蕙如／綜合報導

AI資料中心建設全面加速，高速交換器與低軌衛星需求同步升溫，讓網通族群營運動能持續轉強。啟碁（6285）第一季財報繳出優於市場預期的成績單，在800G Switch與低軌衛星（LEO）業務帶動下，法人看好今年營收將一路逐季成長，並大幅調升目標價至302元。

啟碁第一季合併營收達291.56億元，年增2.8％。從產品結構來看，目前營收來源以Service Provider業務占比最高、達41％，Enterprise業務占31％，車用業務則占27％。主要客戶涵蓋歐美電信商、歐美網通品牌大廠以及國際一線汽車零組件供應商，產品布局相當多元。

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法人指出，啟碁首季獲利表現優於原先預期，尤其AI資料中心帶動的800G交換器需求開始快速放量，加上低軌衛星市場需求回溫，成為推升營運的重要關鍵。市場認為，隨著全球雲端服務供應商持續擴大AI基礎建設，高速傳輸設備需求將進一步升溫，啓碁可望直接受惠。

第二季展望同樣樂觀。投顧分析，先前市場擔憂的記憶體料源問題，目前已順利確保供應，解除供應鏈隱憂。同時，800G Switch產品開始正式放量貢獻營收，低軌衛星業務也重新回到成長軌道，因此預期今年營收將呈現逐季走高態勢。

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除了AI與光通訊題材外，啟碁近年積極布局車用市場，同樣成為營運穩定支撐。法人指出，在車用電子需求持續提升下，公司車用相關產品出貨仍維持穩健增長，加上企業網通需求同步回溫，有助於整體產品組合持續優化。

在多重動能同步推升下，法人也全面上修未來獲利預估。最新預估顯示，啟碁2026年每股稅後純益（EPS）可望達11.46元，2027年進一步提升至16.81元，反映AI、高速交換器與低軌衛星需求未來幾年仍具高度成長空間，因此同步將目標價由198元大幅調升至302元。

◎《FTNN新聞網》提醒您：本資料僅供參考，投資人應獨立判斷，審慎評估並自負投資風險。