外資逆風力挺2檔強股！智邦前5月營收飆破1261億、旺矽吃下TPU商機　法人喊：後市還有戲

記者莊蕙如／綜合報導

全球市場緊盯即將公布的通膨數據，加上聯準會利率政策不確定性升高，近期台美股同步承受壓力，外資更持續調節台股部位。不過在資金撤出之際，仍有部分AI概念股獲得外資點名看好，其中網通大廠智邦（2345）與半導體測試介面廠旺矽（6223）因成長動能明確，成為市場關注焦點。

智邦受惠AI資料中心升級與高速網路需求持續爆發，營運表現一路攀升。公司5月營收達286.23億元，月增4.61%、年增56.58%，連續兩個月改寫歷史新高；累計前五個月營收達1,261.04億元，年增幅達六成，展現強勁成長力道。

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法人指出，800G交換器持續大量出貨是推升智邦業績的重要關鍵，預估第二季營收將再創新高，並有機會較首季成長約兩成。隨著下半年全光交換器等新產品陸續加入出貨行列，公司成長動能有望進一步升溫。
澳系外資分析，代理式AI正推動資料中心架構快速升級，未來數年網通設備需求將持續高速成長，預估全球交換器市場在2025年至2028年間年複合成長率可達57%。其中智邦除既有客戶需求擴張外，2027年還有望新增Neocloud客戶，同時開始供應技術門檻更高的1.6T交換器產品。

除了交換器市場之外，智邦在光通訊領域的布局也逐步開花結果。外資指出，目前公司已取得博通與輝達共同封裝光學（CPO）交換器相關訂單，未來可望進一步受惠AI資料中心高速傳輸升級趨勢。

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另一檔獲得外資青睞的則是AI測試供應鏈要角旺矽。隨著AI GPU、CPU以及Google TPU等高階晶片持續放量，先進測試需求同步升高，也讓旺矽站穩產業成長浪頭。

外資認為，旺矽未來除了受惠亞馬遜Trainium 3與Google TPU出貨增加之外，網通晶片與顯示驅動IC等相關應用也將帶來額外營收貢獻。尤其在AI晶片朝向更先進製程發展的趨勢下，高階探針卡與測試介面需求快速提升，將成為公司未來幾年的重要成長來源。

在市場擔憂通膨與利率變數之際，AI仍是資金最關注的長線主軸。外資認為，無論是掌握高速交換器商機的智邦，或切入AI晶片測試核心環節的旺矽，都具備受惠AI基礎建設持續擴張的優勢，後續營運成長潛力仍值得期待。

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