7成客戶需求未滿足！「記憶體指標廠」缺貨助攻、全年獲利估暴增900%　 爆賺逾40股本　 

記者周雅琦／綜合報導

受惠NAND Flash供需持續吃緊及AI應用需求爆發，本土老牌投顧最新報告看好記憶體指標廠群聯（8299）營運進入高速成長期，不僅上修今年獲利預估，更將目標價由2720元調升至2998元。

群聯5月營收達228.28億元，月增13%、年增301%。法人指出，公司目前採取謹慎出貨策略，並未急於消化庫存，主要因已取得多項Design Win專案，需保留部分庫存供應第4季客戶需求。不過隨著NAND價格持續上漲，帶動營收優於預期，因此大幅上修第2季獲利預估，預估單季營收661.16億元，季增61%、年增270%，稅後每股盈餘（EPS）119.33元。

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法人分析，NAND Flash市場已逐漸由傳統景氣循環轉向結構性缺貨。隨AI應用從模型訓練進入大規模推論與落地部署階段，資料儲存需求快速攀升，但原廠擴產態度仍偏保守，導致供給持續吃緊。群聯目前僅能滿足客戶約30%至35%的需求，公司更預期下半年缺貨情況將較上半年嚴重，明年甚至比今年更為吃緊。

此外，AI生態模組產品包括企業級儲存模組、aiDAPTIV平台、AI PC、AI伺服器及網通設備等，今年營收占比可望突破50%，成為最重要成長動能。其中，aiDAPTIV可作為DRAM KV Cache延伸方案，協助企業降低AI運算成本與資料外洩風險，目前除醫療、金融等產業外，也已與英特爾（Intel）合作切入PC市場。

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在報價上漲與AI需求雙重帶動下，法人預估群聯2026年營收可達2623億元、年增261%，稅後獲利874億元、年增900%，EPS上看401.94元；2027年營收進一步成長至3718億元。基於以上，維持「買進」評等，並將目標價由2720元調升至2998元。

◎《FTNN新聞網》提醒您：本資料僅供參考，投資人應獨立判斷，審慎評估並自負投資風險。