潛在漲幅逾8成！這「先進封裝設備股」跌破千元被錯殺　法人急升目標價：過度悲觀

記者周雅琦／綜合報導

先進封裝自動光學檢測（AOI）設備廠倍利科（7822）近期股價震盪，一度跌破千元關卡至946元波段低點，隨後再度展開攻勢，最新收盤價回到1155元。本土投顧最新報告指出，倍利科基本面並未出現變化，不僅晶圓廠客戶訂單完好無虞，封測廠拉貨動能也持續增強，目前股價已反映過度悲觀預期，重申「增加持股」評等，目標價上看2100元，潛在漲幅高達82%。

法人看好次世代先進封裝將成為倍利科下一波成長引擎，包括3DIC、面板級封裝（PLP）及CPO等新技術皆已陸續送樣或與客戶共同開發新機台。同時，公司也規劃由可見光AOI延伸至X光檢測領域，並切入前段製程設備汰換市場，擴大未來成長版圖。

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法人預估公司今年第2季至第4季營收將分別達7.68億元、9.21億元及11.5億元，季增幅依序為12.1%、20%及25%，毛利率可維持55%至60%高檔水準。其中晶圓廠客戶維持穩定擴產與驗機需求，封測廠訂單則進一步放量，帶動公司存貨自2025年底約10億元提升至2026年第1季底約12億元。

回顧過往營運表現，倍利科2025年營收20.75億元、每股純益（EPS）14.04元；法人進一步預估2026年營收將成長至35.24億元，EPS達25.05元；2027年營收進一步攀升至53.65億元，EPS上看42.15元，展現強勁成長動能。目前股價僅約反映2027年預估獲利24倍本益比，相較同業仍具折價空間，重申「增加持股」評等，目標價2100元。

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