打入輝達、AMD、ASML供應鏈！「老牌精密零件廠」目標價上探250元　轉型高毛利AI市場、EPS挑戰12.23元

記者周雅琦／綜合報導

受惠半導體設備零件、AI伺服器液冷快接頭（UQD）及高階醫療業務需求暢旺，老牌精密零件廠智伸科（4551）打入輝達（NVIDIA）、超微（AMD）、艾司摩爾（ASML）等AI大咖供應鏈，成功由傳統車用供應鏈，轉向高毛利的半導體與AI應用市場。本土大型民營銀行旗下投顧看好公司非車用業務營收占比將由2025年的45%，提升至2026、2027年的51%、56%，帶動獲利結構轉型，目標價上修至250元，維持「買進」評等。

法人指出，雖然公司UQD產品因世代交替影響，第二季出貨量短暫放緩，但半導體設備零件需求持續強勁，加上醫療客戶Medtronic自5月起拉貨回溫，帶動第二季營收估達23.2億元、年增27%。另外，隨越南廠設備於第二季底完成審批，7月將銜接Vera Rubin平台UQD量產，預估第三季營收進一步增至24.5億元、年增26%，每股盈餘（EPS）上看3.21元。

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展望未來，法人指出，公司半導體設備零件訂單能見度已延伸至2026年底，UQD產品也將隨Vera Rubin平台放量回穩，加上醫療客戶Intuitive有望取得大型專案，以及運動事業回升，預估智伸科2026、2027年營收將達96億元、110億元，年增23%、14%；EPS則可望來到12.23元、15.22元，分別年增102%、25%，較先前預估大幅上修24%及38%。在此背景下，法人認為公司評價偏低，將其目標價上調至250元，維持「買進」評等。

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