AI推動台韓股市漲勢！　林奇芬：這樣布局可攻可守

發布時間：2026/6/22 08:02

AI浪潮持續擴散，從科技產業到資本市場都受影響。隨著相關類股漲幅擴大、市場震盪加劇，投資人該如何看待股市發展？理財專家林奇芬針對近期市場變化與產業趨勢分享心得。（圖／鏡週刊圖庫、林奇芬提供）

圖文／鏡週刊

近年來人工智慧（AI）浪潮席捲全球，重塑各大科技與製造業的格局，而台灣身為亞洲科技供應鏈的製造核心基地，迎來罕見的「多頭大行情」，讓台股與科技類股的股民們成為最大受惠者之一。面對這場產業革命帶來的市場變動，加上近期市場轉趨劇烈震盪，投資人該如何站穩腳步？理財教母林奇芬表示，相比被動式ETF，具備投資布局彈性、選股較為靈活的主動型股票基金，不失為一個優質考量。

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AI產業大幅擴散　亞洲供應鏈熱度上升

林奇芬表示，從當前全球市場的表現來看，科技股行情主要受到AI產業發展帶動。「從最上游的GPU、CPU延伸到ASIC（特殊應用晶片）晶片，再到帶動產業升級的電源、散熱、記憶體需求，可說是百花齊放。」

而今年舉辦的台北國際電腦展（COMPUTEX），再度讓「邊緣AI（Edge AI）」與「HAI（家用/邊緣人工智慧）」題材全面發酵，進一步帶動台灣PC、筆電等硬體廠商股價，顯示AI發展已逐漸從單一技術延伸至更廣泛的產業運用。

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關鍵在於「資本支出」的轉移，美國主要雲端服務供應商（CSP）去年的資本支出約為5000億美元，今年進一步提高至8000億美元。相關資金主要轉化為硬體設備需求，持續擴大規模帶動訂單集中流向亞洲供應鏈，使亞洲股市在主要市場中表現相對突出，尤其台灣、韓國股市，漲勢尤其凌厲。

隨著全球科技持續擴大AI相關資本支出，亞洲供應鏈受惠效應浮現，帶動區域股市表現突出。（鏡週刊製表）

韓國股市今年以來大幅上漲，台股近半年漲幅也超過50%，市場也開始出現「過熱、追高」的質疑聲音。林奇芬對此表示，短線來看，許多個股的股價確實已經提前反映到2027年的預估EPS（每股盈餘），短線本益比（P／E）確實偏高，正乖離過大，隨時有拉回修正的壓力。但她強調，這並不代表市場轉向空頭，而是在反映股市高檔震盪的常態，好公司仍會持續震盪往上。

對於選股操作方面，林奇芬則指出，「現在開始選股難度提高，很多好公司貴到買不下手，且產業變化太快，今年好、三年後會不會好很難說。」在科技產業變化快速、類股輪動頻繁的環境下，主動型基金相對較具備操作彈性與適應能力。「基金經理人能靈活在類股輪動中汰弱留強、獲利調節，甚至能跨國布局台、韓、日、中等不同市場。」

根據統計資料，今年以來績效排名前十的境內海外股票基金，多以科技成長題材為主，其中不乏採主動式管理策略的基金。（鏡週刊製表）

績效、風險並重　留心區域配置差異布局投資

林奇芬分享自己的基金挑選心法，第一步：先以「一年期績效」進行排序篩選，再回頭檢視兩到三年的長期數據，以及三到六個月的短期表現。第二步：看配置，如基金國家與產業分布。以近期表現突出的「瀚亞亞洲科技資本家股票基金」為例，除了率先其他同類型基金布局韓國科技股，使績效表現亮眼外，其投資區域主要集中在台灣、日本、韓國甚至中國等AI重鎮，可做為長線配置的核心部位之一。除瀚亞這檔基金外，復華、統一、第一金等基金近年漲幅也相當驚人。

林奇芬進一步指出，近年來中國積極推動科技產業，雖然面臨經濟與市場挑戰，但仰賴其國內龐大的科技製造圈，因此受到部分投資人關注。