目標價飆到1萬元瘋了！外資看好「這IC設計大廠」ASIC大爆發　2028年營收估衝400億美元

記者莊蕙如／綜合報導

IC設計大廠聯發科（2454）再獲國際外資高度看好。麥格理證券最新出具研究報告，不僅維持「優於大盤」評級，更一口氣將目標價由5,850元調升至10,000元，成為首家喊出「萬元目標價」的法人機構，也是目前市場內外資最高預估價位。以29日收盤價3,910元計算，潛在上漲空間超過一倍。

法人分析，聯發科除積極拓展ASIC市場外，也持續爭取更多大型雲端服務供應商（CSP）訂單，並正逐步擴大市占率。雖然相關產品可能使毛利率略受稀釋，但更高的營收規模與營運效率，可望推升整體獲利能力。
除了ASIC之外，麥格理也看好聯發科另一項成長契機。報告指出，公司正與一家美國大型CSP合作推動新一代CPU專案，未來有望進一步擴大資料中心布局，成為ASIC之外的新成長動能。

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智慧手機業務方面，麥格理預期，受到記憶體價格持續上漲影響，2026年至2028年全球智慧手機市場需求恐略受壓抑，整體出貨量將面臨下滑壓力，4G機種表現甚至可能優於5G產品。不過，聯發科旗艦級手機晶片有望成功打入三星Galaxy S系列旗艦機供應鏈，可望部分抵銷產業逆風帶來的影響。

根據麥格理最新財務模型，聯發科2028年每股稅後純益（EPS）預估可達285.6元，因此維持「優於大盤」評級，並將目標價大幅調升至10,000元。目前外資圈對聯發科目標價仍呈現明顯分歧，除麥格理外，瑞銀、花旗、里昂、摩根士丹利及高盛目標價分別為6,500元、5,950元、5,922元、5,588元及5,000元，麥格理的預估明顯高出同業一大截。

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